医美行业报告：颜值新经济（133页）

整体市场规模方面，由于医美市场相对分散，水货市场占比高，统计存在一定差异，不过多方数据均显示过去几 年市场复合增速超过20%。如据Frost & Sullivan统计数据，2019年中国医美市场规模达到1436亿元人民币， 2015-2019年复合增速达到22.5%，到2024年有望达到3185亿元。另据艾瑞咨询数据，2019年中国医美市场规模 1769亿元，2015-2019年规模复合增速达到28.54%。具体医美项目可分为手术类与非手术类，其中非手术类亦称 轻医美或微整，该类疗程恢复时间短，并发风险较低，起效快等特点，日益受到爱美人士的追捧。从具体疗程数占比看，据新氧统计数据，中国医美市场中手术类项目占比32.67%，非手术类占比67.33%，其中 玻尿酸、肉毒等注射类项目占整体非手术类的85%左右，光子嫩肤等面部年轻化项目占整体非手术类的7.5%左右 。从市场规模占比看，由于价格相对较低，非手术类占比低于手术类。2019年1436亿医美市场中，手术类规模 836亿元，占比58.22%，非手术类占比较低，但2015年-2019年规模复合增速24.59%，高于手术类的21.16%。 非手术类医美正是上游医美玻尿酸、肉毒毒素等生产销售企业的主要覆盖领域，具有消费频次高、复购率高的特 点，客户需进行定期注射以保持预期的修复效果，因此终端消费者具有极高粘性。具体到消费热度较高的非手术类领域，目前透明质酸钠 （玻尿酸）和注射用 A 型肉毒毒素是终端最受消费者青睐 的产品。

数据显示，2018年6月-2019年5月期间，中国注射医美分布中，玻尿酸/肉毒/注射类其他分别占比 66.59%/32.67%/0.74%。此外，面部年轻化项目（以光电产品为代表的抗初老）近年来增长迅猛。如更美数据显 示，2020年度，“轻医美”、“抗衰”成为医美消费热频词，数据显示，热玛吉以281%的增速成为更美平台订 单量增速最快的医美项目，洗牙、植发、光子嫩肤及脱毛紧随其后。总结而言，中国医美消费者以一二线城市的年轻女性为主，男性、中老年及下沉市场的渗透率具有较大的提升空 间。参照国际市场看，美国医美市场以中老年女性群体为主，经济区域分布更为均衡。具体来看：  年龄结构：综合新氧及艾瑞数据，中国医美市场以25-30岁/30-35岁人群为主，2020年占比分别为30.6%/31.6% 。而美国市场，2019年美国医美市场疗程数中，40-54岁的消费者占比49%，55岁以上消费者占比26%，30-39 岁消费者占比18%，且整体结构已较为稳定。目前不同年龄段消费者在具体消费项目上也存在一定差异：年轻消 费者更倾向于选择对面部轮廓和五官的优化，00后偏好出现了唯一一个手术类项目，鼻综合整形，体现出年轻 群体对于医美更高的接受程度和不同的审美追求。而70后更加注重抗衰老，热门项目包括玻尿酸填充，面部提 升；80后面部和身体塑形的需求并存，热门项目包括玻尿酸填充和脂肪填充。