调味品行业报告：基础调味品、复合调味料（24页）

头部品牌在全国铺货领先，北部地方性品牌亦有较强竞争力。1）海天、千禾等品牌在 华东、西南区域铺货强势；2）北方区域地方性品牌较多。 产品新鲜度环比提升，头部品牌优势凸显。1）整体新鲜度环比改善，货架亦出现空架 情况，厂商控货梳理库存效果明显；2）蚝油、料酒品类新鲜度优于酱油，酱油货龄在 4~5 个月，蚝油/料酒/食醋/榨菜货龄集中在 2~4 个月。3）各品类中，头部品牌产品周转 更优，中小品牌货龄较长。4）北部地区新鲜度不及华东及西南地区。 促销力度环比减弱，中高端单品促销较少。1）头部品牌促销基本集中在性价比单品， 中高端单品促销较少，其中蚝油品类促销力度相对较大。2）中小品牌促销力度远弱于头 部品牌。3）北部地区促销力度较华东及西南地区更弱。 1.1. 华东地区：海天、千禾铺货力度大，新鲜度环比提升 酱油：产品新鲜度环比提升，促销力度环比减弱。1）铺货面积：海天、千禾、李锦记等 铺货面积较大。

KA 卖场中，主要品牌如海天、李锦记、千禾、厨邦等均有铺货，其中 千禾主要发力 0 添加酱油，铺货面积较大；其他品牌如东古、味事达、欣和等部分铺货， 陈列面积较主要品牌偏小。BC 卖场中货架陈列主要以海天、李锦记酱油为主，厨邦、 千禾等品牌铺货较少。2）周转情况：产品新鲜度改善。KA 卖场中，海天酱油货龄多集 中在 4~8 个月，厨邦约 4~6 个月，李锦记 1~4 个月，千禾约 1~3 个月；BC 卖场中，海 天多集中在 4~6 个月，李锦记约 4 个月，千禾 4~10 个月。3）促销情况：促销力度环比 减弱。海天、厨邦大单品均有促销，包括金标生抽、草菇老抽、厨邦酱油等，大单品之 外的 SKU 未见促销。丸庄酱油有买一赠一，也有通过食用油搭赠。 蚝油：海天铺货面积最大，促销力度较大，整体货龄新鲜。1）铺货面积：KA 卖场中， 海天铺货面积最大，SKU 齐全，李锦记次之，厨邦铺货面积较小。BC 卖场中，海天及 李锦记铺货面积相当，核心产品均有陈列。2）周转情况：蚝油周转率整体较高，大部分 品牌货龄集中在 2~3 个月。3）促销情况：整体促销力度较大，各品牌均有促销活动， 其中厨邦、海天均见有买一赠一促销。