家电行业报告：从行业渗透率及增量空间聚焦白色家电和小家电（30页）

白电行业明显呈现出寡头垄断之势，国产 TOP 品牌的市场份额在持续扩大 18 年家电市场受国内外环 境影响，市场容量增长放缓，但白电头部企业顶住压力积极应对，通过自身成本优势、技术优势抢占中小 企业的市场份额， TOP3 占据行业六成以上份额。去年仅上海，超 20 个空调品牌被淘汰出局，同时，松下、 三菱、东芝、夏普、三洋、LG 等外资品牌的份额正在急剧缩减。据全国家用电器工业信息中心数据，18 年空调市场 TOP3 品牌的零售额市场份额由 17 年的 72.1%扩大到 73.6%；冰箱市场，TOP3 品牌的零售额市 场份额由 17 年的 55.8%扩大到 58.7%。18 年空调、冰箱、洗衣机市场，国产品牌份额分别达到了 90.8%、 76.8%、63.8%，三大头部品牌中海尔和美的小天鹅在冰洗市场的领军之势进一步扩大，格力和美的在空调 市场持续领先。

龙头企业发力智能智造，加深行业护城河 当前市场需求正在从消费端向生产端进行逆向传导，头部企 业通过搭建智能制造系统大幅提升产品创新能力、快速交货能力以及连续补货能力实现消费者对产品的个 性化、定制化需求，以此提升品牌价值，增加用户粘性，加深行业护城河。例如，海尔建成 11 家全球引领 的互联工厂样板，利用工业互联网平台 COSMOPlat 形成全流程互联互通的能力和生态体系，满足用户高端 化、个性化的最佳体验。用户全流程参与的大规模定制占比达 19%，客户参与的大规模定制占比达 52%，驱 动全流程的运营效率提升（新产品研发周期降低 50%以上）。随着虚拟现实 VR 产业链的发展，智能产品还将 呈现爆发式增长。美的则是通过美云智数集合智能制造、物联网、大数据、云计算等技术，推出工业互联 网平台 MeiCloud，该协同云平台通过软件和硬件协同，联通七大环节，已经可以支持在全球 40 多个基地生 产和运作 1 万多种产品。

积极完善智能家电国家标准 2016 年国务政府工作报告指出：提升消费品品质，加快质量安全标准与国 际标准接轨，建立商品质量惩罚性赔偿制度。积极鼓励企业开展个性化定制、柔性化生产，培育精益求精 的工匠精神。为加强消费品领域标准体系建设、推进消费品质量和标准提升，家电行业近两年就出台了多 个修订计划及工作要点：17 年 10 月 30 日,国家标准委下达了 408 项国家标准制修订计划，其中，家电领域 有 67 项标准计划项目，而涉及到智能家电的有 9 个。18 年 6 月 26 日，家电领域下]达了包括《家用和类似 用途电器噪声测试方法吸油烟机的特殊要求》等 12 项国家标准项目。19 年全国标准化工作会议上提出要在 数字经济、人工智能、量子计算、商端装备、智能制造、智慧城市、智能交通等重点领域，协同推进国际 国内标准研制。

随着居民消费结构的变化，主流消费群体也呈现高端化和年轻化趋势。当前中国的 80、90 后约有 4.1 亿人，占总人口的 1/3，随着平均年收入从 2014 年的 5900 美元增长至 2024 年的 1.3 万美元，他们将主导未 来 10 年的消费格局。80、90 后逐渐成家立业但会做或愿意做家务的人相较于上一代人明显减少，具有较明 显的宅懒属性，对外卖、钟点工的依赖程度达到前所未有的高度；此外，中国逐渐进入老龄化社会，到 2020 年，中国 60 岁以上老年人口会达到 2.48 亿。并在未来 10 年内，继续以平均每年 1200 万的速度增加。老年 人数量激增但照顾老人的配套设施和服务无法满足现有状况，因此，具有较好经济条件的老年人对于智能 电器的需求与日俱增，到 2020 年，中国的 GDP 将达到 100 万亿元，如果养老产业按占比 10%测算，届时 养老产业规模将达到 10 万亿元，同样的潜在智能电器养老市场前景十分广阔。