北斗导航产业报告：快速成长期（31页）

总体来看：2018 年我国卫星导航与位置服务产业产值达 3,016 亿元、YoY+18%， 2012~2018 年 CAGR 24%；其中，2012/2013/2015 年北斗导航占产业产值比重分别为 5%/10%/20%；根据《国家卫星导航产业中长期发展规划》，2020 年中国卫星导航定 位产业产值将达到 4,000 亿元，官方预计占全球市场 1/5 份额；北斗系统对国内卫 星导航应用市场的贡献率达到 60%，北斗市场有望达 2,400 亿元。  分产业链环节来看：2017 年终端集成和运营服务持平，占比均为 37%。终端集成 YoY-5ppt，到 2020 年其占比会持续下降；运营服务增速最快、YoY+6ppt，官方预计 2020 年其占比将提升至 50%；系统集成 2017 年占比 15%，官方预计 2020 年占比略 有增加。芯片及板卡是产业应用关键所在。芯片及板卡等基础产品决定了导航产品的定位精度等 技术性能指标，相当于电脑的 CPU 与主板。北斗芯片与板卡的产业化应用直接决定着终 端的重量、体积、性能和成本，也决定下游应用的推广。

第三代信号体制文件陆续发布，北斗导航芯片行业竞争格局将起变化。2017 年 12 月， 北斗系统空间信号接口控制文件 B1C、B2a（1.0 版）3发布，B1C、B2a 是北斗三代新增的 信号频段；2018 年 2 月、2019 年 2 月，接口控制文件 B3I（1.0 版）、B1I（3.0 版）陆续 发布。新版 ICD 文件的发布，使得全球芯片厂商均能据此进行北斗三号芯片研发。在北 斗三代时期，我们预计芯片厂商的竞争格局将起变化，研发起步早、资金实力与技术实 力雄厚的厂商（如海格通信）将获得更大优势。OEM 板价格逐年下降，助力终端应用推广。OEM 板是高精度 GNSS 终端机的重要零部件， 占终端机原材料成本 50%以上，是利用导航芯片等制成带输入输出接口的板级产品4。现 阶段，高精度北斗终端设备中主要 OEM 板卡厂商有 Trimble、NovAtel，占据高精度 GNSS 板卡市场主要份额。随着北斗系统的发展，国产 OEM 板卡发展迅猛，司南导航、和芯星 通、中科微电子是主流国产板卡厂商。未来，随着国产技术的提升，国产替代是必然趋 势，板卡价格将逐年降低，进而促使终端机价格下降，促进北斗终端应用推广。

终端产品受制于基础类产品的技术发展。此前，国产终端零部件成本较高，以至于北斗 终端产品与 GPS 终端产品相比不具备性价比优势，尤其在对价格敏感的消费级领域，难 以得到推广应用。我们认为，随着国产技术的不断成熟，国产化替代、零部件成本下降 是必然趋势，北斗终端的民用及消费级应用将得到推广。根据中位协数据统计，截至 2013 年，我国北斗终端保有量达 130 万台、YoY+465%；2016 年带卫星导航功能的智能手机共 计 5.1 亿台，其中具有北斗功能的占比 30%。 技术深度融合是终端产品的趋势。随着移动通信、物联网等技术的不断发展，GNSS 接收 器、导航卫星测绘仪器、消费级领域的车载导航、智能手机等产品呈现智能化发展。我 们认为，将北斗导航技术与通信、物联网、人工智能等技术进行深度融合，生产智能化 终端产品的企业将会在未来终端市场更具竞争优势。