建筑装饰行业研究报告：从收入确认准则，到建企报表特征（18页）

行业特性决定了存货、应收账款是建筑企业的重要资产：国内工程施工行业， 由于竞争激烈，业主方与施工方地位并不平等，施工方相对弱势，形成了业 主基于自身利益在施工合同中设定一系列计量条件约定（如投标时支付保证 金，按照施工完成节点进行结算、项目竣工后需经历繁复的竣工验收过程、 竣工验收后需要在质保期限内保留一定比例已结算价款作为质量保证金）， 往往导致结算进度滞后于施工进度，收到合同价款进度滞后于工程结算进 度。 施工企业存货主要为已完工未结算资产。根据建造合同准则，建筑施工项目 收入、成本确认通常按照完工百分比进行确认，项目施工过程中建筑施工企 业收入、成本确认往往快于结算进度，是建筑企业资产端存在较大规模存货 -已完工未结算、应收账款的主要原因。以 18 年数据为例，样本中央企、地 方国企、民企资产中应收账款/存货占总资产比例分别为 10.8%/25.1%、 17.0%/24.9%、13.6%/30.2%，存货+应收账款合计占资产比例均超过 1/3； 存货中，除央企由于从事较多房地产业务致使相当比例为房地产开发相关资 产外，存货主要构成为已完工未结算资产，18 年已完工未结算占存货比例分 别为 39.3%、73.9%、77.5%。

已完工未结算已被确认收入，具备应收款项属性。已完工未结算定义为是在 建合同累计已发生的成本和累计已确认的毛利（亏损）扣除已办理结算价款 及确认的合同预计损失后的净额。本质上已完工未结算是收入快于结算的部 分，具备应收款项属性。另一方面，若结算进度快于收入确认进度，其差额 则计入预收账款。（参考表 6、表 7）。收入采用成本法、工作量法对应已 完工未结算资产计算公式略有不同，本质上由于实际发生成本与预计合同成 本不同所致。以 1.2 节 Case1 为例，成本法下，在建合同累计已发生的成本 （即主营业务成本）等于工程施工——合同成本，均为 8,000 元；工作量法 下，假设在建合同累计已发生成本（8,200 元）与按照合同预计总成本按比 例估计的工程施工——合同成本（8,000）不一致，最终导致期末已完工未 结算数值不相同。本质上，成本法、工作量法对已完工未结算的不同计算方 法体现的是合同预计成本与真实成本不一致所致。

总体上看，建造合同对应的收入确认、已完工未结算、应收账款（仅考虑应 收工程款）存在如下关系： 1）施工阶段：结算进度<完工进度，业主付款进度<结算进度，收入确认同 时产生已完工未结算（完工进度快于结算进度部分）、应收账款（结算进度 快于付款进度部分）； 2）竣工验收完成后，项目完成结算，工程施工（含成本、毛利）与工程结 算科目对冲，已完工未结算资产全部进入应收账款，等待业主支付工程尾款。