网络安全行业报告：合规强驱动（41页）

网络安全行业属于典型的下游驱动行业，随着等保 2.0 等政策强驱动，以及“云大物移工” 等新兴业态、服务模式创新的带动，在计算机板块中，网络安全行业下游需求较为确定， 同时景气度持续性较强，故坚定看好网络安全行业投资机会。 预测，2019 年中国网络安全市场将达到 608.1 亿元，2019-2021 年复合增速为 23.24%，增速远高于全球水平 9.1%，到 2021 年，中国网络安全市场规模将增长至 926.8 亿元。

国内网络安全服务潜在空间较大，有望成为网络安全行业重要的增长引擎。赛迪顾问发布 的《2019 中国网络安全发展白皮书》显示，我国网络安全市场仍以硬件产品与软件产品 的销售为主，两者市场规模占比合计超过 80%，安全服务占比很低。2018 年软硬件产品 市场规模占比合计为 86.2%，安全服务市场规模占比仅为 13.8%，而同年全球网络安全市 场中安全服务市场规模占比为 64.4%。此外近年来随着网络攻击频率和危害性的不断提升， 防火墙、IDS等传统网络安全硬件与软件设备并不能完全阻挡恶意的网络攻击，风险评估、 安全管理咨询、安全托管服务等安全服务的作用越来越受到企业重视，因此国内安全服务 市场具有较大的成长空间，有望成为网络安全行业重要的增长引擎。

传统网络安全市场格局分散，每家公司各有所长。安全内容管理、防火墙、IDS/IPS、统 一威胁管理、VPN 这五个细分子市场构成了 IT 安全基础设施市场的主体。根据 IDC 发布 的《2018 年中国 IT 安全硬件市场份额统计报告》显示，五个细分子市场都呈现出群雄逐 鹿的态势，各有三家龙头企业凭借技术优势占据近半市场份额。其中，启明星辰/网御星云 分别在 IDS/IDP 和统一威胁管理（UTM）细分子市场保持占有率第一，在 VPN 细分子市 场占有率第二。此外，防火墙市场的占有率第一的公司为天融信，安全内容管理和 VPN 市场的占有率第一的公司都为深信服，进入五个细分子市场占有率前三的公司还有华为、 新华三、奇安信、绿盟科技。另外，作为安全基础设施的强力补充，启明、绿盟等基础设 施厂商同样涉足 AIRO（安全分析、情报、响应、编排的首字母）软件市场，其中包括了 安全管理平台、安全风险分析、安全威胁情报、事件响应等子领域，绿盟、启明与 IBM 在 其占有较大份额。

等保 2.0 在监管范围与监管要求两方面带来边际变化。一方面，等保 2.0 将全社会与各类 IT 技术应用全部纳入了保护范围，根据《网络安全发法与网络安全等级保护制度培训教程 （2018）》（官方数字较为保守，具体数字非公开），截至 2018 年初，我国备案的三级（含） 以上系统 1.7 万个，四级（含）以上 500 个，我们认为随着等保 2.0 的出台与正式实施， 三级（及）以上（主要是三级）系统数量有望进一步扩充。