日本百货行业研究报告：发展启示（49页）

从主要城市来看，东京 23 区（2010-2018 年复合增速为 0.48%）和大阪（2010-2018 年复合增速为 1.05%）作为十都市中的热点城市，销售额均呈现出稳中有升的趋势，2018 年底的销售额规模分别达到 1.62 万亿日元、0.84 万亿日元；与之相反，十都市以外的城市中，所占份额领先的关东地区（2010-2018 年复合增速为-4.11%）和九州地区（2010-2018 年复合增速为-2.69%）均呈现了不同程度的销售额下滑，2018 年底两地的销售额规模分别收紧至 0.77 万亿日元、0.28 万亿日元。由此，日本百货的销售额向核心区域十都市，尤其是核心区域中的头部城市东京和大阪聚拢；以上述东京、大阪、关东和九州四个地区为例，四地的销售额合计占比自 2007 年开始便围绕 59-60%的水平轻微波动，保持相对稳定的份额，但其中东京和大阪的对应份额截至 2019 年 7 月已经分别上升 3.04 个百分点、2.07 个百分点，关东和九州地区分别下滑 4.28 个百分点、1.09 个百分点。

日本百货行业目前处于多寡头领先发展的状态。从品牌经营者的角度来看，日本本土的百货品牌中共有 11 个品牌市占率排名较为靠前，2009 年-2014 年日本百货行业品牌销售额 CR5轻微下滑（1 个百分点左右）至低点 40.9%，随后逐步提升至 2018 年的 44.2%。其中，高岛屋、大丸、三越、伊势丹四大品牌因为门店数量较多，且在东京、大阪等热门城市商圈均有多个门店布局，销售额稳定有支撑，基本保持在前四名水平且排名没有明显变化；第五名在西武、崇光和阪急之中变动，近三年稳定为坐拥大阪梅田交通枢纽的阪急。日本百货行业品牌 CR11 基本处于稳中有升的状态，2009-2018 年期间，最低点为 2010 年的 64%，最高点为 2016 年的 66.3%（差值为 2.3 个百分点）。

此外，从门店数量的集中度角度来看可以得出相同的结论。截止 2019 年 7 月，共有 79个品牌 200 家百货门店注册在日本百货店协会，其中注册会员的头部 6 家百货集团旗下的各个品牌合计共有门店 103 家，集中度高达 51.5%，数量占据主导地位。结合地域分布情况可以看出，头部品牌均是在日本全国各区域布局，而门店数量相对较少的百货则会选择区域性集中经营门店，这些区域型百货在门店数量上仅占有 1/3 左右的份额，且销售额规模占比在不断的缓慢萎缩。