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全球电信行业的发展趋势研究报告(20页)

行业报告下载 2019-12-27 31 管理员

根据思略特的调研,在2017年至2018年期间,全球移动电信行业的业务大众化 发展趋于平缓,这对于电信公司的领导者们来说无疑是一个好消息。过去的十年 里,业务大众化趋势的上升幅度共达9%(计算公式见下文),而相较于这一总 体趋势,移动电信业或许正在面临一个关键的转折点。虽然业务大众化趋势在亚 太地区仍有所增长,但总的来说,这一增长势头在过去的一年中已开始逆转。 业务大众化将让企业丧失其差异化能力,使它们在价格竞争中不堪一击,从而导致利润率下 降。在任何行业中,竞争能力不仅来源于企业的差异化优势,还来源于其成本优势。但通过差 异化产品和服务成功取得定价权的运营商寥寥无几。事实上,每一种低成本战略都是导致企 业“竞次”的根本。而这样做的结果往往就是业务大众化。 移动通信行业业务大众化脚步的放缓究竟是长期趋势,还是周期性现象,仍有待观察。我们通 过探究业务大众化的原因,洞悉了通信行业定价权持续减弱的因素,以及今年对该行业影响重 大的市场变动。

我们根据两个指标来测量业务大众化趋势:每用户平均收入差(ARPU Spread,特定市场中运 营商之间最高ARPU值和最低ARPU值的差距)和市场份额差(Market Share Spread,特定市 场中运营商之间收入份额的极差)。在任何市场中,这两个指标都为高效运作提供了清晰的图 景,并能帮助企业判断其竞争对手的市场地位是否稳固。 在过去的十年中,这两个指标在全球范围内都有所下降,在我们调查的58个地区市场中,指标下 滑的市场超过40%。ARPU总体呈下滑态势,极差百分比变化达12%,从45%下降到了39%。 市场份额差的下滑程度更为明显,从35%缩减至29%,百分比变化达16%,由此说明市场份额 的分布趋于平均化,这也是另一个缺乏差异化的表现。图表1对总体趋势和七大地区的发展变化 作了详细说明。

为什么看似不可阻挡的业务大众化进程在过去一年中有所放缓?在以下的解释中,总体指数为 我们所调查的市场的人口加权平均值,因此人口密集的地区以及每个地区内规模最大的市场都 会直接影响指数的客观性(见图表2)。 • 北美地区。这个市场仍处于“未业务大众化”区域(在这个区域内,业务大众化趋势还没有 对市场营收和利润产生重大影响)。美国在该市场占有主导地位,换而言之,美国的四大运营 商才是市场的真正主导者。尽管ARPU差值在过去十年中大幅下降,但在过去一年中仅下降了 2个百分点,从47%降至45%,而市场份额的差值并未发生变化。因此,ARPU值本身也相对 稳定。 美国市场短期的稳定性由几个主要因素构成。首先,所有的运营商都推出了“无限量”、 “全包”等套餐,导致价格战逐步降温,并使市场价格到达了新的(或许是暂时的)均衡 点。其次,运营商不再愿意为获取新客户而付出高昂的成本费用(尤其是对它们来说非常具 有吸引力的后付费客户)。第三,市场上悬而未决的并购交易可能会让运营商在抢夺彼此客 户方面犹豫不决,相反,它们很可能会采取更谨慎的态度,选择静观其变。 • 亚太地区。迄今为止,中国是亚太地区规模最大的电信市场,不同于美国的是,中国的电信 行业仍在继续走向业务大众化。作为中国规模最大的电信运营商,中国电信的市场份额正在 被市场规模最小的中国联通所吞噬。因此,在过去的一年里,ARPU差从24%下降到了18%, 而市场份额差则从46%缩小至43%。ARPU也有所下跌,从2018年的8.21美元降至目前的 7.98美元。 2017年到2018年期间,印度尼西亚移动市场的业务大众化趋势略有上升。虽然市场份额差有 所增长,但ARPU差大幅下降,从82%下降到了77%,而ARPU值从2.01美元下降至1.64美 元。印尼的移动市场主要依赖于预付电话卡服务,套餐种类非常单一。这导致运营商的用户 流失率非常高,而竞争的加剧又压低了ARPU和其差值。

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