CES深度报告：可穿戴设备、AI、VRAR、芯片行业（40页）

2019 年迎来 TWS 放量元年，在苹果、华为等品牌商的驱动下，产品供应链生态不断 完善、消费市场日趋成熟。根据 IDC 数据，耳机类产品在 2019 年三季度的出货量达到 4007 万部，同比涨幅达 242.4%，占据了可穿戴设备 48.1%的市场份额，成为驱动三季 度可穿戴设备出货量上涨的主要因素。智研咨询预计 2019、2020 年全球 TWS 耳机将实 现高速增长，出货量将分别达到 1 亿台和 1.5 亿台。我们判断，TWS 放量是可穿戴导入 期的结束，更是可穿戴爆发的开始。蓝牙音频技术标准再迭代，未来 TWS 性能有望打破瓶颈，再上台阶。本届 CES 蓝牙技 术联盟（SIG）发布了基于低功耗蓝牙无线通信（Bluetooth Low Energy）的新一代蓝牙 音频技术标准 BT5.2——LE Audio。该标准使用全新高音质、低功耗音频解码器 LC3， 支持多重串流音频和广播音频技术。

低复杂性通信编解码器 LC3：具有在低数据速率条件下也能提供高音质的特性，这意味 着 TWS 厂商可以实现对产品音质、功耗、续航等核心属性更好的平衡。  多重串流音频（Multi-Stream Audio）：允许智能手机等单一音频源设备向单个或多个 音频接收设备间同步进行多重且独立的音频串流传输，该技术打破了 Apple tws 专利 权，意味着 TWS 标配双耳传输将成为可能。  广播音频（Broadcast Audio）技术：单一音频源设备能够向不限数量的音频接收器设 备广播一个或多个音频串流，给多声道同步音频传输提供了支持。基于广播数据流的传 输，BT5.2 可广泛用于候机室、体育馆、会议厅、电影院等有公共屏幕音频接收场合。 可以说，BT5.2 不仅适配前代标准相应的音频产品和用例，更大幅提升了性能并带来新 的使用场景。该项技术将能够打造更好的双耳立体音效，实现在多台音源设备间更高效 率的切换，并能够进一步提升语音助手体验从而助力 AI+TWS 的组合渗透，在极大提升 TWS 产品体验的同时降低功耗。预计随着无线耳机音质以及性能持续改善，未来无线耳 机的渗透率有望继续提升。

智能降噪继续引领未来趋势。随着智能技术日益成熟，整体功耗的降低，TWS 厂商纷纷 尝试将降噪芯片放入 TWS 蓝牙耳机，来实现通话降噪及兼顾环境音的主动降噪功能，降 噪也因而成为 TWS 蓝牙耳机的发展方向之一。本次 CES 展国内外厂商均有具备主动降 噪功能的 TWS 耳机产品推出，可以看到不断优化的降噪算法方案和更为科学的腔体设 计，另外以铁三角和松下为代表的厂商，同时也在努力追求更为极致的音质体验。