燃料电池行业报告：FCV爆发在即（51页）

国内起步较晚，仍处发展初期：燃料电池全球范围来看已有一百多年发展历史，国内研究开始于60年 代，处于产业发展初期，整体技术距离国际先进水平仍有较大差距。根据《中国氢能源及燃料电池产业 白皮书》数据，2018年FCV保有量方面美国、中国、日本位居前三，分别达5889/3896/2839辆。 国内FCV发展路径：前期通过商用车（公共交通成本较低、线路固定且车辆集中）发展实现规模化，降 低燃料电池与氢气成本，带动加氢站配套推进，后续拓展至乘用车领域等 。 国内FCV 2019销量高增：根据中汽协数据，2019年国内FCV产量达到2833辆，同比增长86%；其中 2019年12月国内FCV产量规模预计占全年一半左右。

根据H2stations.org数据，截至2018年日本、德国与美国加氢站数量位居全球前三位 。根据《中国氢能基础设施产业发展分析》，截至2019年2月国内投产加氢站数量达23座，主要集中在广 东、江苏、上海等地，数量有待提升、地域分布仍有待完善 。 根据2016 年工信部组织制定的《节能与新能源汽车技术路线图》，到2030年国内加氢站数量将超过 1000 座。

布局较早，新版路线图已落地：美国布局燃料电池时间较早， 2002便已规划国家氢能路线，2010年后政策力度有所趋稳； 2019年《氢能经济路线图》发布，大规模应用布局重启 。当前保有量全球第一：根据《氢能经济路线图》数据，2019年 11月美国FCV保有量达7600辆，占全球半数以上。 加氢站数量全球第三：当前加氢站63座，排在日本、德国之后 。规模化应用领先，产业链齐全，质子交换膜优势明显：美国整 车、化工、机械设备与第三方燃料电池企业全面参与燃料电池 各环节，尤其在质子交换膜领域全球领先。

欧盟将氢能作为能源安全与转型的重要保障，FCH JU提供大量资金支持，2014-2020年预算总额6.65 亿欧元；其中，德国为代表性国家，可再生能源制氢规模全球第一，燃料电池供应和制造规模全球第三 。欧洲FCV保有量：根据《中国氢能源及燃料电池产业白皮书》数据，截至2018年末欧洲FCV保有量为 1080辆，其中德国较为领先。 欧洲加氢站数量全球第一：截至2018年底在营加氢站152座，全球第一。政策与资金支撑下，欧洲氢能产业链公司较多，德国较为领先（尤其在氢燃料电池领域），英国、法国 在氢燃气领域布局较多，电堆、系统领域代表公司如Power Cell、Intelligent Energy等。