5G应用端行业报告：应用端长期机遇（40页）

智能驾驶行业整体快速发展。根据中国投资咨询网的数据，2017 年中国智能驾驶市场规 模达到 681 亿元，预计 2019 年我国智能驾驶市场规模将达到 1125 亿元，2023 年达到 2381 亿元，2019-2023 年复合增长率约为 20.62%。经过几年内的发展，智能驾驶舱的中控屏渗透率达到 60%左右，但其余细分产品渗透率 仍相对较低，因此整个行业还有较大的发展空间。 根据智研咨询数据，2015 年国内智能驾驶舱市场规模为 24 亿元，2018 年为 175 亿元， 到 2020 年有望达到 347 亿元，18-20 年复合增速为 40.81%。同时，根据麦肯锡等机构的数 据，目前软件占汽车电子的占比一般为 25%左右，再加上整体解决方案以及根据车厂做的定 制化开发，我们认为软件在智能驾驶舱的价值量软占比有不断提升的趋势。

路侧设备是车联网建设的必要环节，根据江苏某智能网联示范区的路侧设备招标公告来看， 合同总金额达到 875.2 万元，按全国县级行政区划单位 2851 个来算。保守估计 2016 年路侧 设备在县区的渗透率为 0%（多数示范区都从 2016 年开始建立），到 2018 年国内共有 20 个 左右的智能网联示范区，渗透率约为 1%，到 2020 年预计渗透率达到 5%。 2020 年后，由于国家政策上对车联网的政策目标，以及 5G 的商用，根据《车联网（智 能网联汽车）产业发展行动计划》，实现 LTE-V2X 在部分高速公路和城市主要道路的覆盖， 预计在政策催化下到 2025 年将有 30%的渗透率（出于保守估计，高速公路的渗透程度暂不考 虑）。根据上面的测算，车联网路侧设备 19-25 年的复合增速有望达到 39.1%。

关注产品端的更新，以及车企端积累等能力较强的企业。对于国内图商，目前真正能够打 造较完整的高精度地图产品的仅有百度、高德和四维图新三家公司。 1）从后端实时更新的能力看，四维图新相对领先。四维图新预计将采用滴滴数据回传等 方式实时获取交通数据。目前四维图新宣称将实现实时的数据更新，其余两家公司由于信息披 露口径原因，尚未明确表示数据更新的频率。 2）车企资源方面，四维图新具有一定优势。第一，四维图新在传统前装车载地图领域市 占率长期维持在 40%左右。第二，四维图新自动驾驶地图产品正式通过 ASPICE CL2（汽车 行业软件过程改进和能力评估模型二级）国际认证，也是全球自动驾驶地图领域唯一一张 ASPICE 二级认证证书。第三，公司是首个明确表示与较大规模车企有 L3 级订单的公司，我 们看好公司在未来高精度地图市场的竞争能力。（百度智能驾驶事业部、高德均未上市，部分 信息可能存在未公开的情况）。 2. 智能驾驶舱：看好与产业链上下游深度合作的企业 国内智能驾驶舱领域主要企业包括上市公司中科创达、东软集团等公司，以及阿里、腾讯、 百度等大型互联网企业。