教育行业报告：在线K12课外培训（80页）

下沉市场优质教育资源供给不足，师资供给是最大瓶颈：中国的3-5线城市共计288个，占全国377个地级以上城市的68%。从师资供给的角度来看，3-5 线城市因为经济发展水平、岗位数量、城市文化环境等因素，对人才的吸引力较弱，麦可思2019年就业蓝皮书显示，2018届本科毕业生中在全国19个一 线城市和新一线城市就业的比例达到47%，在北京、上海就业的本科毕业生中外省籍达到85%和80%。从校内师资学历情况来看，2018年北京、上海普通 高中专任教师中研究生学历占比达到30%、24%，而河北、江西等18个省份这一比例则不足10%。截至FY2019期末，新东方成立26年只进入了27个三线城市、7个四线城市、2个县城；好未来只下沉到3线城市（进入11个），4、5线城市均未涉及，师 资供给不足是主要原因之一。好未来和新东方对于教师招聘的学历要求一般为本科及以上或在读研究生，薪资和福利较好；相比之下，低线城市教育机 构对教师招聘的学历要求一般仅为专科及以上。

中国教育培训市场规模庞大且有明显的分层性，不同消费水平的家庭可负担的教育支出差异巨大。据LEK咨询测算，中国富裕家庭为一个孩子在K12阶段 投入的教育总花费约100-150万元，平均每年约10万元。中国教育财政科学研究所（2017）在全国范围的调查数据显示，一线/二线/其他县市校外培训生 均支出为7781/4863/2395元/年。 l 在线教育尤其是在线班课的普及满足了一二线城市支付能力不足的家庭以及下沉市场头部家庭在课外培训上的需要。随着人均GDP的增长，K12课外培训出现价格带的细分以满足不同消费水平用户群体的需求。以同等班型来比较，线下教育每小时单价是是线上的1.5倍 以上；从主流产品形态来看，线下主流产品（线下小班）价格是线上主流产品（双师大班）的2-3倍。在线教育尤其是在线班课的普及满足了一二线城 市支付能力不足的家庭以及下沉市场相对头部家庭的需要。

从录播到直播，在线教育完成了从教学体验到商业模式的飞跃： • 2013年12月，工信部向电信运营商发放4G牌照，2014年翼鸥（EEO）成立、次年推出在线教室技术解决方案ClassIn；2014年跟谁学成立直播技术团队 ，2015年学而思网校首次尝试直播课，2016年直播行业爆发，作业帮上线直播课产品、东方优播成立并确立在线互动小班的商业模式。直播技术应用 到在线教育领域后，迅速渗透教育培训各个阶段，随之诞生了一批领先的教育培训产品。 • 录播、题库、拍照搜题形式的在线教育缺乏互动、缺乏对学习过程的管理、无法对教学效果负责，本质上与教材教辅的区别不大，因而客单价低、壁 垒低、粘性弱，而直播尤其是互动直播的出现从根本上改变了在线教育的模式，使之成为“教学练测评”全环节服务的教育培训产品。 • 直播技术还打破了地域壁垒，破解了师资无法下沉的难题，在线大班和1对1借助直播模式快速崛起，收入高速增长。