游戏渠道研究报告：字节跳动、腾讯游戏对比研究（96页）

字节跳动vs腾讯游戏：既相似又不同的发展轨道，目前还差距悬殊。 （1）字节跳动vs腾讯游戏发展轨道：均以休闲游戏切入赛道，随后进行组织架构调整并逐步拓展重度游戏代理和自研，腾讯游戏的发家史离不开QQ、微信等用户基础及社交流量， 而字节已凭借“短视频+资讯分发”成为新晋流量之王。腾讯2003年进军端游市场，代理韩国MMORPG《凯旋》但以失败告终，此后腾讯推出QQ游戏平台，上线大量QQ系列游戏如 《QQ堂》、《QQ音速》、《QQ飞行岛》、《QQ炫舞》、《QQ飞车》等，背靠QQ庞大用户基础，获得较大成功。腾讯此后重启代理之路，发行代理《穿越火线》、《地下城与勇 士》、《英雄联盟》等重度游戏，09年跃居国内游戏市场收入第一。2013年腾讯进军手游市场，以休闲游戏为切入口，上线《天天爱消除》《天天跑酷》等多款休闲游戏，并开始尝试 多品类拓展，15年上线MOBA手游《王者荣耀》，背靠微信、QQ用户基础和社交沉淀，迅速成为全民爆款。此后腾讯大举进行海内外投资并购，与多家头部CP深度绑定，稳居中国游 戏厂商TOP1，19年手游市占率稳居50%以上。字节2019年正式启动游戏业务，同样以休闲游戏为切入口，借助“短视频+资讯分发”流量优势，仅用了一年就成为国内新晋休闲游戏之 王。2019年以来字节跳动陆续通过收购+挖角+自建组建中重度游戏团队，布局多个品类，目标打造大DAU的全民爆款。

字节跳动vs腾讯游戏品类：腾讯游戏积累深厚，游戏品类齐全，最初以休闲游戏为突破口，随后进行细分品类教育，逐步切入RAC/SPG、ACT、SLG、RPG、FPS、MOBA等， 最终以高用户基数的爆款收割用户，形成大规模收入。字节跳动作为新进入者，也率先切入休闲游戏，并仅用时一年即成为新晋休闲游戏之王，在中重度游戏布局上，充分利用流量优 势，切入SLG、MMORPG等LTV较高的游戏类型，以实现更高买量ROI。 （3）字节跳动vs腾讯游戏研运能力：①IP储备：腾讯领先优势明显，字节IP储备仍处于早期，已公布与中手游独家代理合作两款知名IP手游产品《航海王热血航线》、《全明星激斗》， 海贼王是中手游最重磅IP之一，据此开发的《航海王强者之路》在中手游2016年收入占比近30%。②游戏研发人才及上游CP：腾讯深耕多年实力雄厚，内部组建天美工作室、光子工作 室、北极光工作室等多个工作室，并在海内外大举进行投资并购，与多家头部CP深度绑定，包括育碧、蓝洞、Riot Games、supercell、盛大游戏、西山居等，字节跳动内部组建超千 人游戏团队，同时保持开放态度，积极服务游戏开发者，未来有望通过合作、投资、收购等方式与更多优质游戏研发商建立联系。③数据分析能力：精细化运营趋势下，数据分析能力 在游戏发行上的重要性更加突出。腾讯十分注重数据驱动，已建立iData游戏大数据产品。字节跳动利用算法分发和玩家数据分析来驱动游戏发行和运营，已在游戏发行推广业务上展 现出高效率，《阳光养猪场》和字节发行的《脑洞大师》均在2020年1到2月期间长期占据IOS游戏免费榜TOP2，然而《阳光养猪场》投放广告素材数量高达46050条，投放平台较为分 散，而同期的《脑洞大师》投放素材仅为164条，投放平台和形式都较为单一，但近30日日均下载量比《阳光养猪场》还略高。

字节跳动vs腾讯游戏出海：腾讯已在海外打响游戏品牌，但缺乏同国内具备的社交流量优势。字节跳动已成为休闲游戏出海先锋，《脑洞大师》、《我功夫特牛》等产品在海外 的成功发行也使得字节跳动在2019年10月首次进入中国发行商出海收入榜单，12月排名上升至29位。TikTok2019年全年下载量累计达7.38亿次，2019年全球总使用时长超680亿小时， 同比增长210%，2019年全球下载量排名第四，TikTok已进入2020年海外TOP15游戏广告平台榜单，未来游戏买量潜力巨大。