半导体检测设备行业报告：全产业链视角（33页）

根据 SEMI 统计及我们的测算口径，全球半导体检测类设备市场规模超 800 亿，其中前道量测设备市场规模 406 亿元左右，后道测试设备 399 亿 元左右。  半导体检测设备市场结构特征包括（以下数据仅为我们粗略测算依据或假 设，仅供参考）：  半导体设备占整线投资的 80%左右；  半导体检测设备占半导体专用设备 17%左右，其中前道量测设备占比 8.5%左右，后道测试设备占比 8.3%左右；  前道量检测设备中，其中测量设备占 34%左右，缺陷检测设备占比 55%左右，过程控制软件占 11%左右。  后道测试设备中，测试机占 63%，分选机占 17%，探针台占 15%。在 测试机中，Soc 测试机占 68%，存储器测试机占 20%，其他占 13%。  半导体检测设备呈现寡头垄断格局。前道检测设备领域，科磊、应用材 料、日立合计占比 76%；在后道测试设备领域，爱德万、泰瑞达两家合计 合计占有 80%的份额；在后道分选机设备领域，爱德万、泰普达、爱普生 合计展有 60%的份额；在后道探针台设备领域，东京精密和东京电子合计 占有 80%的份额。 半导体前道量测设备里，除了薄膜测量设备、宏观缺陷检查设备的龙头份 额低于 50%以外，其他细分设备领域的龙头市场份额都在 50%以上。由此 推断，薄膜测量设备、宏观缺陷检查设备可能是比较容易突破的两种前道 量测设备类型。

半导体检测设备采购需求直接取决于下游半导体厂商的资本开支，而半导体厂商的资本开支直接依赖下游终端需求。终端需求里边，消费电子占 14%、汽车电子占 12%、PC/平板电脑占 30%、通信及智能手机占 32%、工 业占 14%。 目前终端需求构成里，大部分行业进入平缓增长阶段，打破行业增长边界 的增长点依赖于新的技术创新，技术创新带动下游产品结构升级对芯片制 程提出更高的要求，这些增长点包括 5G 及其应用场景、新能源汽车带动 的电子化趋势、可穿戴设备等。  国产半导体设备的采购需求除了跟随半导体资本开支周期外，还有国产替 代的逻辑。