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银行业报告:银行如何投基建及本轮基建影响解析(39页)

行业报告下载 2020-08-31 1 管理员

2013 年以来银行贷款中基建相关贷款占比长期保持稳定。考虑到数据的可得性和完整性, 我们选取 13 家上市银行(老 16 家银行剔除缺失部分历史数据的浦发、华夏、北京)作为样本, 对 2008 年至 2019 年各行业贷款数据进行分析。从占比来看,在 2009 年由“四万亿”投资拉 动的基建行情中,样本银行在基建相关贷款余额占贷款总额(包括对公贷款、零售贷款和贴现) 的比重达到 28.92%的历史高位。此后一方面随着经济复苏、基建投资的乘数效应开始显现, 制造业、批零业等行业对资金的需求逐步回升,另一方面随着城投债、非标业务快速兴起分流, 上述基建相关行业的贷款占比下降 6.43pct 至 2013 年的 22.50%。此后三年,基建相关贷款占 比小幅波动。2017 年基建相关贷款占比出现较为明显的提升并在此后维持较高水平,主要是 由于银监会组织开展了“三三四十”等系列专项治理行动并出台一系列监管政策,严监管促使非 标转标、投放渠道变化所致。

交通运输、仓储和邮政业为基建贷款的主要投放领域,租赁和商务服务业贷款占比大幅 提升。基建相关领域的贷款主要集中在以下五个行业:①交通运输、仓储和邮政业、②信息传 输、软件和信息技术服务业、③电力、燃气使及水的生产和供应业、④水利、环境和公共设施管理业、⑤租赁和商务服务业。在五个细分行业中,交通运输、仓储和邮政业一直是基建投资 的“重头戏”,该行业贷款规模占全部基建相关贷款的比例始终保持在 40%左右,位列第一。 从增速来看,交通运输、仓储和邮政业贷款增速在 2011 年以后变化不大,基本处在 10%左右。 而基数较小的其他三个细分行业贷款则表现出较大的弹性。其中,水利、环境和公共设施管理 业的贷款增速在 2009 年曾一度超过 100%,租赁和商务服务业长期保持双位数较快增长,信 息传输、软件和信息技术服务业贷款在近年来显示出越来越大的弹性。站在当下时点,随着政 府部门明确以加强新型基础设施建设为导向,以科技赋能的信息传输、软件和信息技术服务业 有望迎来快速发展的契机。

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标签: 金融|金融科技

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