轮胎行业报告：海外轮胎企业2020年度业绩总结（27页）

行业报告下载 2021年04月30日 07:28 管理员

2020 年上半年受疫情影响，全球各企业开工不足，同时终端需求疲软，全球汽车轮胎（全钢胎+半钢胎）销量仅 6.71 亿条，同比下滑 23.5%，其中配套市场和替换市场分别同比缩减了 31.7%和 20.4%。进入下半年，随着海外疫情得到一定程度的控制，全球轮胎市场需求回暖。2020 年下半年全球汽车轮胎销量回升至 9.06 亿条，环比增长 35%，基本与 19 年同期持平。进而 2020 年全年汽车轮胎总销量达 15.77 亿条，同比下滑幅度收窄至 11.7%。分产品看，据米其林年报统计，2020 年半钢胎市场销量为 13.71 亿条，同比下滑 12.3%。其中配套市场销量为 3.51 亿条，同比下滑 16.6%，下滑幅度最大；替换市场销量为 10.20 亿条，同比下滑 10.7%。全钢胎市场销量为 2.06 亿条，同比下滑 7.0%。其中配套市场销量为 0.48 亿条，同比下滑 2.6%，下滑幅度最小；替换市场销量为 1.58 亿条，同比下滑 9.6%。从分区域来看，1）乘用车胎配套，随着汽车行业近两年产销量的萎缩，乘用车配套市场总量有所下滑，2020 年亚太区下滑幅度最小，同比-9.9%；2）乘用车胎替换，周期性低于配套，受汽车产销影响小，2020 年亚太区下滑 8.2%，全球下滑 10.7%，北美市场实现微增；3）商用车胎配套，2020 年亚太区同比实现 24%的增长，抵消了全球其他区域的下滑；4）商用车胎替换，2020 年北美商用车胎替换需求高增长，同比+26.7%。

对比全球范围内轮胎需求自 2020 年三季度起才逐渐回暖，下滑幅度收窄，中国市场自二季度起同比增速即开始回正：2020Q2 中国半钢胎和全钢胎需求分别实现同比+4%和+10% 的增幅，至三季度半钢胎同比增幅上涨至+9%、全钢胎同比增幅维持+10%。从全年来看，中国轮胎市场需求复苏也最为明显。据米其林统计，2020 年中国区域轮胎（半钢胎+全钢胎）销量约 3.2 亿条，同比仅下滑 3.4%。与之形成对比的是，欧洲、北美、亚太（除中印）及全球轮胎销量分别下滑 13.2%、11.2%、14.1%和 12.0%。中国轮胎行业的快速复苏得益于在疫情的有效控制下，下游汽车市场消费的迅速恢复。 2020 年国内乘用车、商用车消费大幅回升，其中乘用车销量至 12 月回升至 237.5 万辆，同比增长 7.3%；商用车销量至 12 月回升至 45.6 万辆，同比增长 2.4%。2020 年全年国内乘用车产销分别完成 1993.83、2013.61 万辆，同比下滑 6.58%、6.05%，下滑幅度较上年分别收窄 2.56、3.41 个百分点。商用车方面，2020 年是国内产销量创历史新高的一年，分别完成 523.30、513.14 万辆，同比增长 20.09%、18.74%，产销量首次突破 500 万辆。汽车产销量保证了国内轮胎配套市场的稳定需求，同时也支持了国内汽车保有量快速增长。据公安部数据，截止 2020 年底我国汽车保有量达 2.81 亿辆，同比+8.1%，自 2010 年至今保持年化 12%的增长，国内巨大的汽车保有量支持了庞大的轮胎替换市场需求。此外，叠加三季度海外供需失衡带来的巨大出口需求，国内轮胎出口转暖。据海关总署数据，2020 年我国汽车轮胎总出口量 540 万吨（同比-4.1%），总出口金额 116.3 美元（同比-11.2%），下滑幅度自 Q3 起持续收窄。受下游汽车市场和海外需求影响，国内半钢胎、全钢胎开工率于疫情后迅速恢复，至三四季度半钢、全钢开工率基本分别维持在 70%和 75%历史同期相当水平。