国货服装品牌研究报告（63页）

行业报告下载 2021年09月16日 07:03 管理员

运动鞋服赛道景气度高，疫情后增速有望回升。1）运动鞋服赛道增长优于鞋服总体：长期以来，全球运动鞋服市场规模增速优于全球鞋服总体增速，中国运动鞋服赛道经历了 2011-2013 年低谷期后，增速回升且远超鞋服总体增速，运动鞋服赛道景气度高。2）中国运动鞋服赛道增长优于全球：2020 年全球/中国运动鞋服行业规模达到 3150 亿美元/492 亿美元，在疫情影响下，中国运动鞋服市场规模仅略有减小，表现优于全球。2014-2019 年，中国运动鞋服行业增速年均超过 10%，超过全球增速。随着疫情影响消退，中国运动鞋服行业增速有望回升至疫情前的高增长水平。我国国产品牌（包括服装化妆品等品类）崛起主要有两大路径，分别是走功能性品牌和效率性品牌，功能性品牌具备有较强的品牌标签，品牌粘性强，并且企业发展的策略也是持续深挖某种功能标签，深化品牌形象。

这其中最典型的功能性服饰就包括运动品牌。以篮球鞋为例，减震，包裹性，透气性，防侧翻，以及对于脚踝的保护等就是在选购时尤为看中的特质，并且室内和室外场地对于鞋子的要求都有不同。而大品牌一方面已经形成了标准化的评价体系，抢占消费者心智且不易转移，另一方面大品牌也已经有了成熟的产品迭代体系，有更强大的研发实力，能够持续保证在消费者心中的领先地位。效率性品牌主要强调时尚性，快反等等，利用电商等快速反馈的渠道，广泛推广品牌，企业一般具备较强的组织效率和执行力。这一类国产品牌主要包括珀莱雅，完美日记和花西子等。文化认同+功能性属性下，运动鞋服行业集中度不断提升，龙头公司“强者愈强”。功能性鞋服较普通休闲鞋服本身的品牌忠诚度更高，复购比例高，行业集中度具备长期提升的逻辑，易诞生大品牌。2011-2020 年，中国运动鞋服市场集中度不断提升， CR5/CR10 从 2011 年的 48%/68%增至 2020 年的 59%/78%，强者愈强。2020 年， Nike/Adidas 分别占据了 19.8%/17.2%的运动鞋服市场份额，安踏主品牌紧随其后份额达到 9%，而旗下另一品牌 FILA 的市场份额也已经达到了 6.4%。

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