新能源化工材料行业报告（25页）

行业报告下载 2021年09月20日 07:46 管理员

2020 年 4 月新能源汽车补贴政策出台，将新能源汽车财政补贴延长至 2022 年底，2020-2022 年补贴标准分别在上一年基础上退坡 10%、20%、30%，核心运营车辆不退坡。7 月宣布开展新能源汽车下乡活动，进一步推进新能源汽车城乡布局；10 月提出 2025 年新车销量占 20%的发展规划与技术路线图 2.0。一系列相关政策的落地坚定了国家推动新能源行业发展的决心，并推动市场化转型发展以及未来需求的持续增长。2021 年是光伏平价上网的第一年。2020 年 6 月，《2020 年能源工作指导意见》提出，风电、光伏发电合理规模和发展节奏继续保持；2021 年，能源工作指导意见要求 2021 年风电、光伏发电量占全社会用电量的比重达到 11%。同时，开展金融支持，通过九大政策加大金融支持力度。2021 年，今年户用光伏发电仍有补贴，财政补贴预算额度为 5 亿元，具体补贴强度按价格部门相关政策执行；对新建光伏项目，中央财政不再补贴，平价上网；新建项目上网电价，按当地燃煤发电基准价执行。政策的落地意味着国家推动能源绿色低碳转型的决心，并推动光伏行业市场化转型发展和未来需求的持续增长。一般来说，新能源汽车带电量约为 50KWh/辆。

我们假设未来新能源汽车带电量逐步提升，2025 年约发展至 65KWh/辆，结合我们之前的测算，2025 年的动力电池装机量将达到 322GWh，是 2020 年的 5 倍，2020-2025 年平均增长率在 38%左右。而且需要说明的是，随着已售新能源汽车电池更换的需求，实际装机量可能更高。为了满足全球快速增长的动力电池需求，全球主要动力电池公司大举扩张，进入了产能扩张期。根据光大证券电新团队的报告《动力电池：全球电动化的浪潮与变革——碳中和深度报告（十）》和近期宁德时代等公司新发布的公告，2025 年国内动力电池产能将达到 1389GWh，而 2020 年国内动力电池产能仅有 191GWh，5 年 CAGR 高达 49%。在储能端，在“碳达峰、碳中和”目标下，以新能源为主体的新型电力系统的建设使得储能的规模化应用迫在眉睫。根据《储能产业研究白皮书 2021》的预测，保守情况下 2025 年国内电化学储能规模将达到 176GWh，与 2020 年 16.2GWh 相比，5 年年均复合增长率高达 61%，市场将呈现快速发展的态势。而在 3C 电池和其他端，随着 5G 技术推广带来的智能手机、民用无人机、可穿戴设备等产品的兴起，消费类电池的增长也将稳步提升。据 GGII 预测，未来 5 年 3C 数码锂电池的需求增速将维持在 10%左右，即 2025 年国内 3C 电池需求量为 59GWh。

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