碳达峰报告：顶层设计落定（84页）

行业报告下载 2021年12月21日 07:58 管理员

能源是经济社会发展的重要物质基础，也是碳排放的最主要来源。《2030 年前碳达峰行动方案》提出，大力实施可再生能源替代，加快构建清洁低碳安全高效的能源体系。针对不同的电力品种，《方案》分别给出更为清晰的产业路径：1）煤电严控新增，推动向基础保障性和系统调节性电源并重转型，严控跨区外送可再生能源电力配套煤电规模，新建通道可再生能源电量比例原则上不低于 50%；2）风光发电全面推进，集中式与分布式并举，再次强调到 2030 年风光总装机达到 1200GW 以上；3）水电开发因地制宜，十四五与十五五分别新增 40GW 左右；4）核电积极安全有序发展，确保安全前提下保持平稳建设节奏。

风电与光伏发电有望成为主要电力品种。BP 数据显示，2019 年我国二氧化碳排放量约 100 亿吨，其中电力占比约 40%（2019 年电能终端消费比重 26%），是最大的排放部门。根据能源基金会测算，2050 年我国能源消费总需求有望控制在 50 亿吨标煤（2019 年 48.7 亿吨标煤），非化石能源占比将超过 85%，非化石电力比例将超过 90%。这意味着电力部门全面转向新能源，根据全球能源互联网合作组织的预测，风电与光伏发电有望在 2040 年左右成为我国主要的电力品种。而在无法电气化的领域（国家电网预测 2035/2050 年终端电气化率 41%/54%），氢能或将是重要解决方案。

预计“十四五”风光合计发电量 CAGR 达到 20%，预计 2020-30 年 CAGR 达 16%。我们预测国内风电/光伏装机有望从 2020 年的 282/253GW 增加至 2025 年的 482/648GW，“十四五”CAGR 分别为 11%/21%。按照 2025 年非化石能源占一次能源消费比重达到 20%测算（前文所述 2030 年达到 25%），“十四五”期间年均新增风电+太阳能装机容量将达到 100-140GW，其中风电 30-50GW/年（CAGR 相当于 9%~14%），光伏 70-85GW/年（CAGR 相当于 19%-23%）。从十年的维度来看，我们预测 2030 年国内风电/光伏装机容量有望达到 825/1,029GW，发电量有望达到 1.8/1.4 万亿千瓦时，2020-30 年电量 CAGR 分别为 14%/18%。风光发电合计发电量有望达到 3.2 万亿千瓦时，2020-30 年电量 CAGR 为 16%。

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