元宇宙行业报告：引领未来20年科技发展浪潮（131页）

2021 年内，字节跳动以 90 亿人民币的高价收购 Pico、英伟达发布会虚拟黄仁勋、微 软宣布进军企业元宇宙等高热度事件推动概念热度持续上涨，中美科技巨头陆续表态元宇 宙想法或计划，并伴随 NFT 破圈、苹果 AR 产品推出的预期等，元宇宙概念在全球范围持 续成为科技产业热点话题，并引发了社会层面的关注度。美股二级市场在元宇宙的行情走势主要集中在三只个股上，英伟达、Roblox、Unity， 所在领域分别是 GPU 及元宇宙开发者平台、UGC 游戏平台、3D 引擎，和元宇宙契合度 均较高，具备显著的关键行业占位逻辑。 受益于主题行情推动，三只个股都出现了一波明显上涨，但截至 2022 年 1 月 31 日， Roblox 和 Unity 均已回落至上涨前区间，英伟达已从高点下行。 同时，我们看到在元宇宙概念上表态最频繁、动作最大的 Meta 并未出现大的主题行 情走势，微软、苹果等有相应布局的科技巨头亦未受到元宇宙概念的显著影响。 

从实际情况来看，基本面还是美股投资的核心。2020 年全球算力总规模同比增长 39%，算力规模连续三年增速超过 30%。根据中国 信通院 2021 年发布的《中国算力发展指数白皮书》，2020 年全球算力总规模依旧保持增 长态势，总规模达 429EFlops，同比增长 39%，其中基础算力规模 313EFlops，智能算力 规模 107EFlops，超算算力规模 9EFlops，智能算力占比有所提高。我国算力发展节奏与 全球相似，2020 年我国算力总规模达到 135EFlops，占全球算力规模的 39%，实现 55% 的高位增长，并实现连续三年增速保持 40%以上。在算力规模增长中，人工智能受益最大，智能算力占比增长迅速。算力结构上，我国 与全球发展情况相似，智能算力增长迅速，占比从 2016 年的 3%提升至 2020 年的 41%。 而基础算力占比由 2016 年的 95%下降至 2020 年的 57%，在下游需求驱动下，以智能计 算中心为代表的人工智能算力基础设施发展迅猛。同时在未来需求方面，根据华为 2020 年发布的《泛在算力：智能社会的基石》报告，随着人工智能的普及，预计到 2030 年， 人工智能算力的需求将相当于 1600 亿颗高通骁龙 855 内置 AI 芯片，相当于 2018 年的约 390 倍，2020 年的约 120 倍。