锂行业深度报告：锂矿、盐湖、锂盐（25页）

行业报告下载 2022年09月08日 08:35 管理员

随着疫情得到控制，国内复工复产作用下，锂产业链上下游企业开工率快速提升，在新能源领域景气高涨之下，锂产业链下游需求持续旺盛。据 USGS 统计，目前电池为锂下游最大需求领域，达到 74%，未来锂下游需求拉动将主要来自于各类锂电池的规模扩张。根据赛迪研究院数据显示，2021 年我国锂电池下游消费结构当中，动力电池占比最大，达到 61%，3C 消费电池为 17%，储能电池达到 13%，电动工具为 6%，电动自行车为 3%。动力电池方面，根据中国汽车动力电池产业创新联盟 7 月 11 日发布的数据，6 月动力电池产量共计 41.3GWh，同比增长 171.7%，环比上涨 16.1%。其中磷酸铁锂电池产量 22.9GWh，占总产量 55.5%，同比增长 194.8%，环比增长 19.2%；三元电池产量 18.3GWh，占总产量 44.3%，同比增长 148.9%，环比增长 12.5%。装车量方面，6 月，我国动力电池装车量合计 27GWh，同比增长 143.3%，环比增长 45.5%。其中三元电池装车量 11.6GWh，占总装车量 42.9%，同比增长 94.9%，环比增长 39.4%；磷酸铁锂电池装车量 15.4GWh，占总装车量 57.1%，同比增长 201.5%，环比增长 50.7%。 1-6 月，我国动力电池累计装车量 110.1GWh, 累计同比增长 109.8%。动力电池产销及装车量数据持续向好，充分反应下游新能车行情旺盛，其中头部企业优势明显，排名第一的宁德时代和第二的比亚迪合计装车辆占比接近 70%。

当下动力电池产销量及价格均处于上涨阶段，不仅反映下游新能车行情之旺盛，同时预测着市场对锂产品需求正持续增长。中国汽车工业协会 7 月 11 日表示，中国汽车行业已经走出 4 月份的最低谷，2022 年 6 月产销表现更是好于历史同期。2022 年 6 月，我国汽车产销分别达到 249.9 万辆和 250.2 万辆，分别同比增长 28.2%和 23.8%。其中新能源汽车产销分别达到 59 万辆和 59.6 万辆，均同比增长 130%，其中纯电动汽车产销量同比增长达 120%。6 月新能源车国内零售渗透率为 27%，同比上涨 13 个百分点，渗透率快速提升，足以反映市场对新能车之热情。目前新能车已从政策推动转变至市场推动，未来需求有望加速增长。受疫情反弹、地缘局势等多重因素影响，国内 4 月汽车产销大幅下滑。目前疫情已得到有效控制，汽车及上游加工企业复工复产成效显著，国内汽车产销形势正在好转。6 月整体汽车产销同比增加，新能车产销量更是实现翻倍增长，足以显示新能源汽车良好发展态势及高景气，今年二季度整体汽车的产销损失有望在下半年得到弥补。目前在新能车配套措施改善升级，消费者习惯改变、各地推出补贴政策等作用下，新能车行情持续上涨。整体供需端积极向好，下半年各大新能源车企新车型将陆续推出，将助力新能源汽车交付量再登高峰。新能车作为锂终端需求占比最大的领域，其高速发展态势将带动对锂盐需求大幅增长。