储能行业报告：便携式储能（32页）

线上销售为主。便携储能产品作为消费电子类产品，目前几乎所有的便携式储 能品牌企业均采用线上、线下相结合的模式实现全球化销售，其中线上销售是其最 主要的销售渠道。2016-2018 年，线上销售占比不到 50%，2020 年“新冠”疫 情以来，全球线上消费习惯加速养成，消费习惯的日益普及将有助于便携储能行业 的全球化发展。2021 年全球便携式储能的线上销售比例已超过 80%。 供应链聚集中国。便携储能产品属于制造类产品，对上游零部件成本及人工成 本较为敏感。中国供给相对充足，在原材料和零部件的供应上具有一定优势，同时 中国消费电子制造业上下游配套齐全，综合优势明显。因此全球便携式的工厂主要 分布在中国，占据了 90%以上的生产量和出货量。目前，便捷式储能行业格局较分散，出货量、营收规模口径的 CR5 分别为 36%、 50%。从企业出货量来看，华宝新能市场份额排名第一，2020 年占据 16.6%的 市场份额，其次是正浩科技、德兰明海和安克创新等，海外企业中 Goal  Zero 市场份额最大，其主要由国内的豪鹏科技和博力威为其代工。 从企业营业收入来看，华宝新能排名第一，2020 年占据 20%以上的市场 份额。由于部分电池类企业、电源类企业以及充电宝生产企业也具备进入 该市场的技术基础和能力，便携式储能市场中小企业较多，未来随着头部 企业发力，行业集中度将会进一步提升。

气价方面，欧洲天然气价格不断攀升，7 月以来受俄罗斯向欧洲供应天然气的 主要管道北溪一号检修影响，欧洲天然气供应短缺加剧。《中国能源报》官微援引 塔斯社 7 月 27 日的报道，欧洲市场的天然气价格自今年 3 月起首次突破每千立 方米 2300 美元。9 月 2 日，俄气公司称因设备故障，“北溪-1”天然气管道无限 期关闭，加剧欧洲天然气市场紧张局势。电价方面，欧洲 PPA 电价呈现上行趋势，根据 2022 年二季度 LevelTen 发布 的数据，二季度欧洲 PPA 价格环比+16%。7 月以来，受能源供应紧张和高温酷暑 的共同作用下，欧洲电价持续上升。德国电力现货交易市场价格持续提升，8 月均 价达到 465.18 欧元/MWh，较上月上涨 47.68%。可再生能源发电占比提升，天然气作为平衡电力市场的作用加大。从欧洲能源 发电结构来看，可再生能源发电占比逐步提升，核电占比逐渐减少，天然气占比稳 定。由于可再生能源发电的不稳定性，天然气发电逐渐成为欧洲平衡电力市场的重 要环节。2021 年，欧洲天然气发电占比 26%，水电、太阳能、风电等可再生能源 占比 35%，核电占比 22%，煤炭占比 15%。 目前欧洲的电价机制采用 Merit-Order（优先择序）原则。Merit-order 是指 发电厂提供电力的顺序，定价的核心是基于能源的最低边际成本，因此这个机制中 的电价是由满足给定需求水平所需的最昂贵的来源决定。目前欧洲各类发电电源 中，天然气价格持续上涨，属于最昂贵的来源，带动欧洲电价持续提高。