新能源热管理行业报告：电池液冷与热泵空调、电池热管理系统、空调热管理、电机电控热管理（34页）

行业报告下载 2022年12月05日 07:21 管理员

政策支持叠加供给侧改善，新能源乘用车加速渗透。2018 年以来随着“双积分” 和新能源汽车补贴政策实施，自主品牌发力电动汽车市场，续航和动力性能逐步满足消费者需求，新能源汽车持续渗透。2021 年我国乘用车销量 2148.2 万辆；其中，新能源乘用车销量 333.4 万辆，渗透率为 15.5%；2018-2021 年新能源乘用车销量 CAGR 为 55.0%。随着政策持续发力，新车型不断推出，预计新能源汽车将维持高景气度。国家层面，新能源汽车促消费政策多点开花。2022 年 5 月商务部等 4 部门发布《四部门关于开展 2022 年新能源汽车下乡活动的通知》，在山西、河南、湖北等省份选择三四线城市组织开展新一轮新能源汽车下乡活动。2022 年 7 月商务部等 17 部门发布《关于搞好汽车流通扩大汽车消费的若干措施》，政策从 6 个方面、12 条措施持续巩固汽车消费回稳态势，促进汽车市场转型升级，相关措施聚焦新能源汽车购置税减免及免征税政策延续、汽车下乡等问题，预计拉动新能源汽车渗透率进一步提升。2022 年 7 月，国常会明确提出延续免征新能源汽车购置税，有望为新能源市场持续增添新动能。地方层面新能源汽车促消费举措密集推出，有望持续提振销量。自 2022年 5月开始，北京、上海等各省份和地区密集发布新能源汽车补贴、优惠券等促销费举措。

部分省市给予购买纯电动汽车的个人消费者最高 1 万元/台的购车补贴，一些省市针对不同价格带的新能源汽车分别给予阶梯式的新能源购车补贴。我们认为随着国家层面新能源汽车促消费政策的出台、地方省市相关举措的实施落地，有望持续提振新能源乘用车销量。新“双积分”政策考核再趋紧，长效推动新能源汽车发展。2017 年国务院发布双积分政策，主机厂在实施燃油消耗量积分考核的基础上，增加新能源汽车的积分考核，以促进主机厂生产新能源汽车。政策发布之后几经修改，2022 年 7 月工信部发布双积分政策新版修改意见，对标准车型积分、能量密度调整系数、电耗调整系数以及积分交易方式等核心方面进行了调整，总体上看考核标准进一步趋严，旨在提升积分比例要求促进整车厂进一步加大新能源汽车生产比例。上游电池厂商技术革新，纯电车型续航里程有望持续提升。受充电设施和充电速度、冬天续航里程大幅缩减等因素影响，纯电车型的续航焦虑一直是影响消费者购买的核心痛点。2022 年上半年特斯拉 4680 圆柱电池、宁德时代 CTP3.0 麒麟叠片电池相继推出，相较于传统的特斯拉 2170圆柱电池、比亚迪刀片电池，新电池电芯密度持续提升；4680 圆柱电池相较于上一代 2170 电池续航提升里程 16%， Model S 续航有里程有望从 650 公里提升至 750 公里左右，宁德时代 CTP3.0 麒麟电池续航里程突破 1000 公里。未来随着电芯能量密度提升、4C 快充性能的成熟，纯电车型续航里程问题有望持续改善。