啤酒行业报告：啤酒高端化进程持续演绎（29页）

行业报告下载 2023年02月01日 08:45 管理员

啤酒，又叫麦酒、液体面包，是世界上历史最悠久，普及范围最广的酒精饮料之一。啤酒最早于二十世纪初传入中国，属于外来酒种。自 1900 年（清朝光绪十六年）俄国人在哈尔滨市首先建立乌卢布列希夫斯基啤酒厂，再到 1904 年中国首家自建啤酒厂——东北三省啤酒厂在哈尔滨设立，直至今日，中国啤酒产业历经百余年历史，实现了从近代啤酒业向现代啤酒产业的跨越。从啤酒产业链的布局来看，啤酒产业链主要有上游的原材料，包括酿造啤酒所必须的大麦、小麦、啤酒花以及食品添加剂等；中游的制造，通过不同的工艺、原料酿造出不同种类的啤酒，包括熟啤、生啤、黑啤、白啤以及纯生啤酒等；下游的消费，经由不同的销售渠道，分销商、经销商以及线上电商等直达消费者。随着啤酒行业规模增速的放缓，中外酒企通过并购的方式进入快速跑马圈地阶段。在此期间，华润、青岛、燕京啤酒快速整合成为本土酒企龙头，而百威英博、嘉士伯（2008 年开始收购重庆啤酒股权，2013 年控股）、SAB（入股华润啤酒）通过参股、并购的方式成为外资酒企业三大龙头。2002 年，中国啤酒产量首次超过美国成为全球最大的啤酒市场，直至 2013 年经过快速增长期与行业整合期后，中国啤酒产量以及人均消费量见顶。同年，行业龙头市占率（CR5)达 70.2%，中国啤酒行业也由增量市场与并购式扩张逐步转入存量博弈阶段。

嘉士伯作为全球第三大啤酒制造商，其最早进入中国市场可追溯于 1979 年嘉士伯香港的正式成立。而后，1995 年嘉士伯收购惠州啤酒厂，成立嘉士伯广州。在 2002 年之前，嘉士伯在华业务仅局限于广东市场，其业务发展受到很大的限制。 1996 年青岛啤酒掀起国内啤酒行业并购潮之后，嘉士伯并没有跟风继续大力布局沿海地区，而是调整打法，大胆进军西部市场。公司先后收购昆明啤酒厂、拉萨啤酒厂、新疆乌苏啤酒厂等数十家酒企，并于 2008 年开始，分三次收购重庆啤酒的股份，2013 年成为重庆啤酒的控股股东，正式入主重庆啤酒。重庆啤酒前身为重庆啤酒厂，成立于 1958 年，并于 1997 年在上交所上市。作为典型的区域龙头，彼时公司的销售区域局限于重庆、四川及湖南的部分区域。嘉士伯入主后，公司获得了嘉士伯旗下乐堡、嘉士伯、凯旋 1664 等品牌的生产和销售权，形成“本地强势品牌+国际高端品牌”的品牌矩阵，同时借助嘉士伯在销售、市场、供应链、人力资源、财务等方面的先进经验，开启全方位改革。 2020 年嘉士伯通过资产重组将其在中国的优质核心资产全部注入重庆啤酒，重啤也因此成为嘉士伯在中国运营啤酒资产的唯一平台。公司在大城市计划的推行下，从立足于西南啤酒市场的区域性龙头迈入全国化拓展的新阶段。