汽车行业报告：混动技术、混合动力（42页）

行业报告下载 2023年02月02日 06:07 管理员

混动车型销量迎来高速发展，2022年1-11月累计销量同比增长超1倍。在新能源汽车产业政策指引和各车企新技术推动下，混合动力车型销量和市占率迎来高速增长。2021年混动乘用车（HEV+PHEV）累计销售118万辆，同比+140%，渗透率达到5.5%，其中HEV销售58万辆，PHEV销售60万辆。2022年1-11月，混动车型销量再创新高，累计销量207万辆，同比+102%，渗透率上升至9.7%。随着各企业加大新车型投放力度，混动技术逐步被认可，混动市场有望迎来爆发。HEV市场日系品牌丰田和本田占绝对优势，PHEV市场自主品牌领先优势明显。2022年1-11月，国内HEV乘用车销量74万辆，其中丰田、本田合计销量占比80%。在PHEV乘用车销量中，比亚迪、理想等自主品牌迅速崛起。2022 年1-11月，国内PHEV乘用车销量132万辆，比亚迪单一品牌占比达到62%。《技术路线图2.0》指明发展方向，2025年混动车型占比传统车型50%以上，市场空间广阔。

《节能与新能源汽车技术路线图2.0》指出2025/2030/2035年混动车型（不含PHEV）占比传统燃油车比例分别为50%/75%/100%, 考虑到汽车总销量及新能源占比，预计2025年混动车型销量达到1280万辆，2021年仅为52万辆，市场前景广阔。双积分政策倒逼企业电动化转型成果显著，政策修订利好PHEV市场销量。双积分政策极大程度地推动了国内燃油车企新能源转型的步伐。2021年节能汽车、新能源汽车销量迎来大幅增长，全年CAFC积分由负转正、NEV积分实现正增长。2022年7月，工信部发布修订双积分办法征求意见稿，相关规定有望进一步收紧，倒逼企业持续电动化转型，利好节能汽车（HEV）及新能源汽车。对于传统车，燃油价格持续处于高位，刺激混动车型购买需求。自2020年5月起国内油价迎来大幅上涨，涨幅接近翻倍，目前油价仍处于高位，混动车型具备更好的燃油经济性，高油价有望持续刺激混动汽车购买需求。对于新能源汽车，充电桩建设尚待完善，PHEV具备更多使用场景。补能问题是阻碍新能源汽车发展的因素之一，截至2022Q3，我国新能源汽车保有量达到1149万辆，充电桩保有量448.8万个，新能源汽车存量市场的车桩比为2.6:1，较合理值2:1仍有差距，短时间内充电桩还不能完全匹配新能源车需求。PHEV车型“可油可电” 的特性匹配更多使用场景，更适用消费者出行需求。