交通运输行业报告：散改集运输实现规模经济（31页）

2020 年内贸运价上涨的背景在于外贸市场运价大幅提升，虹吸效应背景下，导致 内贸船队逐步分流至外贸市场，从而导致内贸市场供需失衡。以 CCFI 运价代表 的外贸市场运价走势来看，2021 年 CCFI 运价均值为 2616 点，同比上涨 165.69%； 2022 年运价均值 CCFI 为 2855 点，同比上涨 9.15%。同样对比 2020-2022 年，CCFI 运价指数代表的外贸运价分别为 984/2616/2855 点， PDCI 运价指数代表的内贸运价为 1204/1469/1656 点，在外贸运价大幅度上行的背 景下，带动内贸市场运价也实现了一轮上行周期。而外贸市场运价处于回调趋势，逐步从高位开始滑落。以 CCFI 月度运价为对标， 2022 年 11 月 CCFI 运价指数均值为 1684 点，同比下降 48.04%。这对内贸市场来 说，将导致过去几年因为外贸高运价分流出去的内贸船重新回归。预计将在明年 一季度开始，抽调到外贸市场的船舶将开始回归内贸市场，将对当前内贸市场运 价形成压制。从国内主流货物运输方式来看，大部分物流还是依靠公路方式进行运输，2021 年 货运行业超过 70%以上是依靠公路完成运输，水运环节约为 15%。

对比公路运输 模式，水运模式下对比公路运输单位成本低，但耗时长于公路。内贸集装箱运输 作为水运方式的一种，在总量环节受到国内经济增速影响。内贸运输市场总量增长稳定，主要货种为大宗货物，参加企业为国内的航运公司。 由于国内不同地区货物品类、资源禀赋差异，诞生了不同区域之间货物商品调运 需求。其中：东部地区以纺织、化工、机械仪器等轻工业制品为主；西部地区以 煤炭、矿石、钢材等矿产资源类商品为主；南方地区以家用电器、纺织服装、轻 工食品、建材、造纸、中药等产业为主，北方地区以玉米、大米、大豆等粮食类 商品为主，呈现北粮南运的粮食物流态势。 中国各地域出产的商品存在南北差异、东西差异，市场对于不同地域的商品需求 带动了大宗商品物流需求，产生了内贸集装箱运输需求。内贸集装箱需求一方面 受到内贸货运需求总量影响，同时也受到集装箱化率水平影响。内贸集装箱水路 运输对传统公路运输形成了水路替代公路的效应，同时在水路运输领域，也产生 了集装箱替代散货水运的效应。 近十年来，内贸集运市场经历了两个发展周期，而最近的增长周期开始于 2020 年。根据数据显示 2012—2021 年，中国港口内贸货物吞吐量逐年增长，其中 2021 年同比增长约 8.0%。2021 年在以内循环为主的双循环战略的推动下，市场消费、 基建投资等需求快速回升；同时，由于受国外疫情持续蔓延影响，中国外贸需求 的快速提升进一步拉动了国内生产及原材料需求，当年实现内贸集装箱货物量为 5949 万 TEU。