物流行业深度分析报告（39页）

2022年实物商品网上零售额11.96万亿元，同比增长6.2%，增速较社会商品零售总额高出6.4pts；实物商品网上零售额占社会 消费品零售总额的比重27.2%，同比提升2.7pts，环比提升0.1pts。但由于快递履约能力承压，2022年快递行业包裹量同比增 速仅2.1%，低于实物商品网上零售额4.1pts。 双十一期间，根据星图数据统计，10月31日20:00-11月11日23:59综合电商平台、直播平台累积销售额为11154亿元，同比增 长13.7%，其中综合电商平台（如天猫、京东、拼多多等）销售额9340元，同比增长2.9%，直播电商平台（如抖音、点淘、 快手等）销售额1814亿元，同比大增146.1%。但受局部地区防疫影响，11月1日至16日快递揽收量62.05亿件（国家邮政局统 计），同比下降8.8%。 

电商快递包裹增速目前主要受制于履约能力而非网购需求萎缩，后续或有较大弹性。直播电商最新接棒驱动实体网购新增长极。抖音快手等直播电商的崛起带来网购营销形式创新以及成交额增长新驱动，根据易 观分析《中国直播电商发展洞察2023》，随着直播电商政策的完善以及抖快等平台电商生态的成熟，我国直播电商行业市场 规模2018-2023E复合增速96.9%，渗透率由2018年1.6%提升至2023E的27.5%。 预计直播带货市场高增长态势中长期有望持续。在2021年快手电商引力大会中，快手电商负责人笑古表示至2025年全国直播 电商市场规模可达6万亿元，据此推算21-25E复合增速26.3%；北京市经济和信息化局、北京市商务局于22年联合发布《北京 市数字消费能级提升工作方案》，提出到2025年北京市直播电商成交额超过2万亿元。