非公路轮胎行业报告：OTR轮胎（18页）

行业报告下载 2023年03月24日 11:12 管理员

非公路轮胎主要应用在农业、采矿及建筑业。轮胎根据使用路面可以分为公路轮胎和非公路轮胎，非公路轮胎主要应用在大型农场、露天和底下采矿场、港口码头以及建筑业等，上述使用场景路面环境差，对非公路轮胎的耐磨性、耐撕裂性和耐老化性要求很高。根据米其林矿业与非公路轮胎公众号，非公路轮胎主要分为拖拉机用轮胎、收割机用轮胎、装载机轮胎、起重机轮胎、叉车用轮胎、堆高机用轮胎、露天矿用轮胎、井下矿用轮胎。全球地质勘查预算持续回升，新能源产业所需金属成为预算计划的重点矿种。据标准普尔数据分析，2022 年全球 2189 家矿业公司的勘查预算为 130 亿美元，比 2021 年 1948 家矿业公司的 112 亿美元预算增长了 16.2%，自 2016 年的低点后表现为持续复苏。其中加拿大、美国和澳大利亚有色金属勘探预算增幅加大，同比分别增加 29%、25%和 22%。随着全球金属价格指数持续提升，2023 年 3 月 15 日标普全球矿业项目链活动指数（PAI）为 106.53，叠加新能源产业对于锂、钴、镍等金属的旺盛需求，我们认为全球矿产资源勘探和开采支出有望持续回升。受益于矿山开采、基建项目投资，全球工程机械需求量大幅增加。根据 Off-Highway Research， 2021 年全球工程机械销售额约 1143 亿美元，同比增加 10%；

工程机械销量为 119 万台，同比增加 10%。工程机械需求的大幅增加推动了非公路轮胎需求的强劲增长，根据 TechSci Research，2021 年全球非公路轮胎市场规模约 238 亿美元，其中亚太地区为非公路轮胎主要消费地区，占比约 60%，其次北美、欧洲非公路轮胎消费占比分别为 13%、12%。TechSci Research 认为，在全球采矿业、基建投资的支撑下，未来非公路轮胎市场复合增速有望达 6.66%。美国非公路轮胎市场增速强劲，GAGR 有望达 11%。根据 MTD，美国非公路轮胎市场规模由 2013 年的 16.4 亿美元增加到 2020 年的 32.8 亿美元，近 7 年 GAGR 达 10.4%。TechSci Research 认为，未来在矿业、农业等领域大规模基建投资的支撑下，2020-2025 年美国非公路轮胎市场复合增速有望达 11%。美国基建投资增速强劲。根据 BEA 数据，美国 2021 年农场设备投资 487.7 亿美元，同比增加 7%，其中农场拖拉机设备投资 141.8 亿美元，同比增加 13%；采矿设备方面，2021 年美国投资 61.9 亿美元，同比增加 9%；建筑设备方面，2021 年美国投资 670 亿美元，同比增加 13%，其中轻卡投资 209 亿美元，同比增加 3%，其他卡车/挂车投资 52.5 亿美元，同比增加 22%。此外，2021 年 11 月美国众议院通过了 5500 亿美元的基建法案，将用于道路、桥梁、公共交通和其他项目的建设，我们认为美国本轮大规模基建投资将继续推动非公路轮胎的需求增长。