电芯结构件市场格局研究报告（21页）

行业报告下载 2024年05月14日 08:52 管理员

方形电池结构件市场规模与方形动力电池增长基本同频。按结构划分，锂电池分为方形、圆柱与软包三类，其中国内市场以方形为主流，根据 GGII，2023 年国内动力电池市场，方形电池占比提升至 94.1%。方形电池结构件 21 年以来伴随下游动力电池市场快速增长，增速与方形电池出货量增速趋势相近，根据 GGII，22 年我国方形电池结构件市场规模约 307 亿元，我们预计 23 年或超 390 亿元。考虑国内市场方形电池占比已较高，圆柱电池在高端市场仍有一定优势，方形占比进一步提升空间有限，因此未来方形结构件市场或随锂电池整体出货量增长而增长。从市场竞争格局来看，呈现一超多强态势。客观而言，电芯结构件业务技术门槛并不高，因此行业参与者较多，除科达利外，市场结构相对分散，总体呈现一超多强态势。但电芯结构件是影响电池安全性能的核心零部件之一，科达利深耕电芯结构件业务多年，沉淀了优秀的精益制造管理与成本控制能力，与国内外头部客户保持长期稳定合作，市占率长期领先。2020-2021 年，由于大客户多元化供应商，导致科达利市场份额下滑；2022 年至今，由于科达利新客户拓展以及竞争对手份额下滑，科达利市占率重新回升。横向对比锂电各环节，结构件环节格局较为清晰，为少数龙头优势仍在扩大环节。锂电各环节中，湿法隔膜与动力电池 CR1 最高，但呈现逐渐下滑趋势，电芯结构件与电解液 CR1 次之，但呈现逐渐提升趋势。从行业前两大厂商市占率差距来看，电芯结构件与湿法隔膜的第一大厂商优势最为显著，且电芯结构件第一大厂商科达利的优势仍在扩大。整体来看，电芯结构件为少数市场集中度较高且龙头优势仍在逐渐扩大环节。震裕科技 20 年收入快速起量，科达利收入增长更具韧性，21 年后保持较快增长。受益于大客户多元化供应商，2020-2021年震裕科技锂电池结构件业务营业收入与毛利快速增长，科达利因在大客户的份额下滑，2020 年结构件业务收入同比负增长。2021 年收入与毛利增速也慢于震裕科技。2022 年-1H23，随着科达利新客户拓展以及大客户处份额企稳，科达利结构件业务收入与毛利增速与震裕科技差距缩小，甚至反超。

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