全地形车行业报告：全地形车品牌出海（49页）

行业报告下载 2025年05月07日 10:15 管理员

全球市场量价平稳增长，北美为核心增长区域。2023 年全球全地形车销额 150 亿美元，预计 2033 年销额提升至 295 亿美元（10 年 CAGR 7%）。1）量的角度：2023 年全地形车全球销量 96 万辆（ATV/UTV 分别为 34/62 万辆），销量增速与北美 GDP 增速关联度高（23 年北美地区销额占全球 84%），未来销量保持稳健增长；2）价的角度：全地形车可选消费品属性明显，产品结构升级+ 小改款跑赢通胀的双重逻辑成为行业均价持续向上的主要驱动因素。美日厂商全球领先，国内企业凭借供应链优势初露峥嵘。我们估计 2023 年美日主要厂商合计占据全球产能份额超 80%。国内厂商凭借制造及成本优势出口欧美，全球份额逐年提升，同等性能产品价格仅为北美龙头 Polaris 的 50%-70%。春风动力作为出海“领头羊”，经过十年沉淀，目前在欧洲市场市占率第一，并在疫情导致欧美供应链停摆期间，凭借优异供应体系及产品加速进入欧美市场， 2023 年全球销量份额达 15%，与全球龙头差距逐步收敛。国内企业深耕北美地区，构建长期竞争壁垒。全地形车生意属性类似摩托车、汽车，要求企业以消费品的逻辑去参与竞争。以春风动力来看：1）产品：通过提高产品覆盖度（在售车型逐年提升，25 年 1 月在售 SKU 达 21 个）及产品结构升级，切入细分市场需求并拉动产品整体均价上行；2）渠道：持续铺设渠道网络（23 年美国经销商达 585 家），并通过供应体系改革打通前后端体系，提升生产、库存及终端动销效率；3）品牌：通过营销投放、俱乐部参与、赛事赞助、名人代言等方式融入美国 Powersport 文化，并完善售后体系，增强市场品牌影响力；4）组织：美国、中国企业较综合性集团如本田更专注于全地形车细分市场，能够在全地形车行业集中资源投入，快速反应需求，抢先产品布局并取得竞争优势，往后看，国内企业市占提升空间较大。