数据中心供配电设备行业报告：AI与数据中心景气延续（15页）

行业报告下载 2026年01月21日 07:51 管理员

数据中心已成为电力设备行业核心增量应用场景，其发展趋势直接驱动电力设备需求增长与技术迭代。从行业数据看，2024 年全球数据中心新增装机量已达 14GW，且单机柜功率密度大幅提升，这一变化使得数据中心对电力供给的稳定性、能效性提出更高要求，进而推动电力设备在该场景的应用规模扩张与技术迭代加速。数据中心供配电设备的需求释放，与数据中心建设规模、功率密度水平及建设节奏高度关联。然而，数据中心行业具有资本开支规模大、投资回报周期长、技术迭代速度快的特点，若仅依赖数据中心自身维度指标，难以精准把握供配电设备需求的拐点与强度。因此，需引入 AI 行业多维度指标，通过其前瞻性判断为数据中心供配电设备赛道投资决策提供支撑。具体从三方面构建指标体系：1）需求端：数据中心行业景气度由下游资本开支直接驱动并向上游传导，头部云厂商资本开支作为需求最直接的 “风向标”，可直观反映供配电设备短期需求潜力；2）供应链端：数据中心投资节奏受制于 GPU 供给，跟踪供应链关键节点数据，可前瞻判断 GPU 供给能力，同步验证数据中心需求落地进度；3）AI 应用端：应用层发展情况直接关系到数据中心资本开支周期的强度与延续性，可有效判断资本开支周期是否具备延长基础，进而为供配电设备长期需求趋势提供依据。