区域性银行深度研究报告：创新开拓，驶向小微新蓝海（23页）

行业报告下载 2019年08月05日 06:21 管理员

小微客群的融资需求具有短、频、小、急的特点，这些特性与大型银行的信贷供给难以匹配，是小微客群融资供给不足的重要原因。与发达市场相比，中国的直接融资市场不发达，2019 年 5 月末直接融资占社会融资规模的比例仅为 17.2%，而美国、日本等发达市场一般在 50%以上。直接融资体系的不发达导致小微客群对银行体系较为依赖，但商业银行的主体大型银行在以下几个方面难以匹配小微客群的需求。

首先，小微客群的借款频率较高、用款较急，为大型银行的授信带来了难度。大型银行的管理架构层次较多，信贷审批的流程较长，可能无法匹配客户的紧急用款需求。第二，小微客群单次借款金额较小、标准化程度低，小微业务经营的管理成本较高。“麻雀虽小、五脏俱全”，小微企业客户虽小，但贷前调查、信贷审批、贷后管理等流程必不可少，在贷款额度较小的情况下，银行开展小微业务需付出更高的管理成本。由于小微客群的个体特征明显，银行在提供金融服务方面必须充分考虑客户需求，在期限、担保方式、还款方式等方面进行定制，进一步抬高了管理成本。近年来五大行员工人数保持基本稳定，2015年以来甚至开始下降，使其难以投入大量人力从事小微业务。

风控是小微业务的核心。如何甄选出银行现有客群之外的优质潜在客户，使其变为银行的服务对象，是银行经营小微业务面临的挑战。小微企业与银行之间存在信息不对称的问题，这主要体现在两个方面，一是小微企业财务制度不够健全。银行较难有效地把握其真实经营情况，办理小微信贷业务的信息甄别成本相对较高，评估信贷风险难度较大。二是小微企业金融参与度较低，征信体系不完善。当前我国处于建立社会征信体系建立的初期，各部门的信用信息的共享程度较低，小微企业的征信信息缺失的问题尤为突出，这提高了银行的信息搜寻成本。

控制信用风险的措施主要有利用大数定理分散风险、掌握合适的风控技术。贷款信用风险可拆分为预期风险及非预期风险。首先，利用大数定理可降低非预期风险。如果资产池样本量足够大、单笔资产规模较小，则平均贷款风险趋向于预期贷款风险。大数定理需满足资产池足够大、单笔贷款金额小、资产组合风险相关性弱三个条件。银行可通过贷款小额化、贷款主体相关性弱化、使用分期还款等手段分散信用风险。

IPC 技术的核心要点有两个：从偿债能力和偿债意愿出发采集信息、信息交叉验证。首先，IPC 技术不重抵押，放贷时重点考察两个方面，一是偿债能力，二是偿债意愿。传统对公贷款重视客户资产价值，往往需要强抵押品。而小微主体往往缺少抵押品，导致这一放贷理念不再适用。IPC 技术在考察客户的偿债能力方面，贷款操作中对客户进行全面分析，包括客户生产、营销、资金运转情况等，自行编制财务报表，判断客户现有的经营能力是否能够偿还贷款。在偿债意愿方面，重点采集客户的“人品”等软信息，如客户受教育水平、他人评价、婚姻状况、性格特点、不良嗜好、社会地位等。其次，采集的信息需经过交叉验证。交叉验证即对采集的关联信息进行对比核查，主要有两个作用，第一是使关键数据精确化，便于更精准地判断小微主体的经营情况；第二是对借款人的诚信问题再考察，成为新的软信息。如果交叉验证的数据偏差在一定范围内（如5%），即可被认为合理。综上，IPC 贷款技术本质上是一种以信贷员为核心的模式，对人员有“全能型”的要求。单户调查和分析的方式决定了金融机构需要投入大量的精力到信贷人员的招聘和培训上。