银行业战略研究报告：借鉴新加坡与花旗经验（33页）

行业报告下载 2019年10月26日 07:07 管理员

战术为辅，战略为本，外资进军中国银行业的更大意义在于机制与战略的革新。大部分中资银行的主要股东为国资，机制不够市场化，面临市场竞争和人才流失的压力。引进境外战略投资者可优化股权结构，为市场化的机制建立奠定基础，主要包括：1）高管层和员工持股制度，完善激励机制；2）授权经营制度，激发体制机制活力，更好发挥董事会、高管层和监事会作用；3）用人、薪酬和考核机制改革，落实风险责任制，强化企业内部监督，推进事业部制等内部配套改革。而逐渐实现国民待遇的外资银行有望成为中资银行的强大竞争对手。外资银行有更完善的管理体系、更科学的激励机制，将对人才形成强大吸引力，中资银行应对挑战的唯一渠道就是变革，因此外资银行将扮演倒逼银行业变革的 “鲶鱼”角色。新加坡银行业“请进来”：全球金融中心，内外资银行共荣新加坡作为全球金融中心之一，银行业的发达程度享誉全球。首先，新加坡本地银行实力较强。在标普公司公布的 2018 年全球 100 大银行排行榜中，新加坡三大银行星展银行、华侨银行、大华银行均在列（分别排名第 70、80、93 位），且其业务已辐射至东南亚其他国家、大中华区域等。其次，新加坡的外资银行活动活跃，花旗银行、渣打银行、汇丰银行等全球领先银行均在新加坡有业务布局，外资银行数量超过 100 家。本地银行和外资银行共同构建了新加坡的发达银行体系。第三，本地银行与外资银行在股权关系上非常密切，新加坡三大银行均有花旗银行、汇丰银行等外资金融机构的持股。新加坡银行业对外开放的经历给中国的启示是对外开放并不可怕，有节奏的对外开放可促进本国银行业的整体繁荣。

自建国以来，新加坡银行业的发展历经两个阶段。新加坡建国之前的银行业以英资为主（汇丰银行、渣打银行早在 19 世纪即进军新加坡），1968 年星展银行成立标志着本地银行开始崛起。半个世纪以来，新加坡银行业经历了 20 世纪巩固本地银行实力、21 世纪加速对外开放两个阶段。 20 世纪 70-90 年代，新加坡银行业发展的主旋律是二元经营、在巩固本地银行实力的基础上逐步开放。为扶持本地银行，新加坡金融监管机构在建国之初设置了二元银行牌照结构（全面银行、离岸银行），本地银行为全面银行（DBS、OCBC、UOB、华联银行、吉宝达利）；已存在的外资银行可经营全面银行业务，但不得新设分行；新进入的外资银行只可申请离岸银行牌照。1971 年监管层新增限制银行牌照，至此形成了三元牌照体系。除牌照限制外，外资持股本地银行亦有股比限制。金管局规定外资银行参股本地银行的比例为不超过 20%。

其次，对外开放后本地银行格局产生了三方面变化。1）本地银行的市占率变化区间较小。 2001 年以来三大本地银行的资产市占率维持在 60%-72%区间内。本地银行在外资已充分渗透本国市场的情况下，牢抓本国机遇，引领狮城市场。以星展银行为例，其在存贷款、资产管理、证券经纪等业务方面持续拥有领先地位，多项业务在新加坡市场的市占率保持 20%以上；其中储蓄存款业务独占鳌头，2018 年市占率高达 52%，业务规模引领新加坡市场。 2）本地银行的集中度提升。在对外开放的大背景下，本地银行逐渐走向集中化，以减少内部竞争。2001 年本地银行开启了一系列兼并收购计划，大华银行收购华联银行，华侨银行收购吉宝达利银行，本地银行业经过重组集中，形成了如今星展银行、华侨银行与大华银行三足鼎立的局势。