数据中心IDC行业研究报告：数据中心（45页）

行业报告下载 2020年01月03日 06:29 管理员

云数据中心流量的快速增长直接驱动云计算数据中心基础设施的需求增长，布局数据中心基础设施建设成为云厂商巨头资本开支的主要途径之一，云数据流量的增长与云厂商巨头资本开支增速上升基本保持同步。 2015-2016 年，在云计算的大趋势下全球云数据流量快速增长，速度达到近几年峰值为 58.3%，与此同时北美主要四家云计算厂商资本开支增速纷纷上行，于 2016Q3-Q4 达到峰值，微软、Facebook 谷歌、亚马逊和 Facebook 的资本开支增速分别于 2016 年的 Q2/Q3/Q4 和 Q4 达到峰值，数值分别为 72.5%/90.3%/58.2%和 69.5%。大型云厂商资本开支增速与数据中心业务（Equinix-IDC 业务和 Intel 数据中心集团业务）营收增速基本同步（云厂商资本开支主要购买的是服务器、存储器等 ICT 设备），资本开支景气度上升直接提振整个 ICT 产业链，云计算规模快速扩张带动数据中心上架率提升，最终驱动 IDC 营收增速上行。2016 和 2018 年为云厂商资本开支大年，在数据流量快速增长的浪潮下，数据中心市场营收增速快速提升，云计算市场扩张，ICT 产业链整体受益。2018 年，谷歌、微软和 Facebook 的资本开支增速分别于 Q1/Q2 和 Q2 达到峰值，数值分别为 150.0%、95.8%和 73.9%，Equinix-IDC 业务营收增速从 2017Q4 的 2.8%提升至 2018Q3 的 28.1%，Intel 数据中心业务营收增速于 2018Q1 持续提升至 2018Q3，第三季度达到峰值为 44.5%，Intel 云与通信业务的业绩增长显著受益于云厂商资本开支的提升， IDC 业绩增长背后的长期驱动逻辑是云数据流量的快速增长。

从国内的数据来看，云厂商资本开支增速提升显著提振了 ICT 产业链的业绩增长，直接驱动 ICT 设备（服务器）出货量增长，同时 IDC 企业数据中心业务营收增速快速上升。2017-2018年国内云厂商资本开支增速上行，阿里巴巴从62%提升至70%，腾讯从70.7% 提升至 2018H1 的 116.9%，直接带动 X86 服务器中国地区出货量增长，同比增速从 2017Q4 的 11.1%提升至 2018Q2 的 37.9%；同时，国内主要第三方 IDC 企业营收增速快速上行，光环新网 IDC 增长服务营收同比增速从 2017 年末的 25%提升至 2018H1 的 56%，数据港营收同比增速从 2017 年的 28.1%提升至 2018 年的 75.0%。结论：数据流量增长是 ICT 产业链快速发展背后的核心驱动因素，云厂商资本开支增长是判断产业链景气度的关键指标。伴随着互联网基础设施的普及和升级更新，移动设备和智能设备数的逐年增长，数据流量呈爆发态势，内容传播形式逐渐多元化。从应用层视频、游戏、云游戏、AR/VR 的逐渐兴起到产业互联网、智能网联的应用落地，再到今日的 5G 商业化进程逐步推进，技术的进步助推流量快速增长。流量增长直接驱动互联网云厂商 Capex 投入增加，云计算行业大规模兴起，边缘计算也正在逐步发挥其价值，在此逻辑下数据流量的增长拉动数据中心核心基础设施的需求，使得 IDC 产业链整体受益，ICT 设备商业绩快速增长，从而再次推动云计算及互联网的发展，反哺下游应用层。