特斯拉产业链报告：特斯拉国产化率提升（19页）

行业报告下载 2020年01月29日 06:25 管理员

特斯拉汽车 2019 年全年交付量达到 36.75 万辆，同比增长 50%，达到此前全年交付 36 万至 40 万辆的目标。2014 年至 2019 年，特斯拉交付量从 3.2 万辆增长到 36.75 万辆，年均增速达到 63%。单季度销量情况来看，2019 年四季度，特斯拉交付汽车 11.2 万辆，同比增长 23%，单季度交付量达到历史新高。特斯拉在全球新能源乘用车市场的市占率稳步提升。2014 年至 2016 年，特斯拉全球市占率维持在 10%左右，2017 年受 Model 3 产能危机影响市占率下滑至 8.6%；2018 年来随着 Model 3 持续放量，特斯拉市占率稳步提升，2018 年达到 12.2%，2019 年 1-11 月进一步提升至 15.7%。目前特斯拉在全球新能源乘用车中的市场份额稳居第一位。2019 年 1-11 月特斯拉全球市占率达到 15.7%，领先第二名的比亚迪 5 个百分点。

2019 年 1-11 月全球新能源乘用车车型销量排行中，特斯拉 Model 3 以 24.7 万辆的销量稳居第一，销量是排名第二的北汽 EU 系列的 2.8 倍。同时，特斯拉 Model X 排名第 12，销量达到 3.4 万辆； Model S 的排名进入前 20，销量达到 2.4 万辆。特斯拉车型产品具备很强的市场竞争力，未来 Model Y 等新车型上市后，有望成为延续全球热销的趋势。在美国新能源乘用车市场，特斯拉进一步巩固市场份额第一的位置，处于绝对领先的地位。2019 年 1-11 月，特斯拉在美国市场份额达到 59%，较前三季度 57%的市场份额提升 2 个百分点。随着 Model 3 产能稳步提升，今年来特斯拉在美国新能源乘用车市场的月度市场份额整体稳步提升；下半年来市场份额已经提升至 60%以上，其中 11 月的市场份额达到 77%。

从近年来美国市场特斯拉与 BBA 销量的情况来看，特斯拉的崛起对 BBA 的销量产生较大的影响。其中宝马的销量从 2015 年的 40.5 万辆下滑至 2019 年的 32.5 万辆，奔驰的销量从 2015 年的 38.1 万辆下滑至 2019 年的 35.8 万辆，奥迪的销量则在 2015 年之后基本停止增长，维持在 22 万左右。特斯拉的销量则快速增长，2019 年在美国市场销量超过奥迪。在美国中小豪华车市场，凭借 Model 3 的热销，特斯拉实现领跑，形成对 BBA 等传统燃油豪华车的市场份额挤压。2019 年 1-11 月，特斯拉中小豪华车 Model 3 销量 12.8 万辆，领先于宝马（2/3/4/5 系）的 10.4 万辆，奔驰（C/CLA/CLS/E 级）的 9.5 万辆和奥迪（A3/A4/A5/A6）的 7 万辆。