白糖行业研究报告：全球预期产糖量（21页）

行业报告下载 2020年03月22日 07:39 管理员

2000 年至今，国内糖料总播种面积在 1914 万亩至 2889 万亩之间波动，其中，甘蔗播种面积在 1462 万亩和 2563 万亩间波动，甜菜糖播种面积在 193 万亩和 609 万亩间波动。2016 年糖价见顶，2017/18 榨季、18/19 榨季全国糖料播种面积分别攀升至 2126 万亩、2191 万亩，同比分别增长 4.9%、3.1%。但播种面积难以恢复至前期高点，18/19 榨季全国糖料播种面积较前一轮高点 12/13 榨季下降 13.6%。 2000 年至今，中国糖产量在 620 万吨和 1484 万吨之间波动，其中，蔗糖产量在 551 万吨和 1368 万吨间波动，甜菜糖产量在 59 万吨和 132 万吨间波动。18/19 榨季制糖生产已于 5 月底全部结束，据中国糖业协会数据，总产量 1076 万吨，上榨季 1031 万吨，同比增长 4.41%；其中，甘蔗糖产量 945 万吨，同比增长 3.2%；甜菜糖产量 132 万吨，同比增长 14.4%。与播种面积相似，我国食糖产量也难以恢复至前期高点，18/19 榨季全国糖产量较前一轮高点 13/14 榨季下降 19.2%。分主产区看，18/19 榨季广西产糖量 634 万吨，同比增长 5.2%，产糖率 11.59%，同比下降 0.26 个百分点；云南产糖量 208 万吨，同比增长 0.6%，产糖率 12.8%，同比下降 0.03 个百分点；广东产糖量 74.44 万吨，同比下降 7.1%； 18/19 榨季内蒙古产糖量 65 万吨，同比增长 35.4%；新疆产糖量 56 万吨，同比增长 3%。

我国是全球第三大食糖消费国。2000 年至今，国内食糖消费量在 865 万吨至 1580 万吨之间波动。随着人口增长以及城镇化进程加快，18/19 榨季全国消费量提升至 1580 万吨，同比增长 0.64%。食糖消费主要分为工业消费和民用消费，其中，工业消费占比约 59%，民用消费为 41%。工业消费主要分布在食品加工、饮料、饮食等用糖行业，工业消费中乳制品、饮料、饼干和糖果的食糖消费量约 67%，生产出的大多数商品最终还是以各种形式进入到民用消费领域中；民用消费具有相对刚性，需求弹性小，主要是随着人口数量增加以及经济水平提高而稳步增长。据中国糖业协会数据：截至 2020 年 1 月底，19/20 榨季累计销糖 320.08 万吨，同比增长 26.9%；累计销糖率 49.9%，同比下降 0.22 个百分点。其中，蔗糖销量 252.46 万吨，销糖率 50.09%；甜菜糖销量 67.62 万吨，销糖率 49.19%。 19/20 榨季销售进度稍落后于产量增幅，造成工业库存的短期积压，2020 年 1 月工业库单月库存增加 321.37 万吨，同比增长 28%。