磷酸铁锂电池产业链报告：5G基站电池有望全面铁锂化（17页）

行业报告下载 2020年03月30日 07:43 管理员

自移动通信行业发展以来，铅酸电池以极高的性价比和技术成熟稳定性，再加上铅酸电池庞大的市场和完善的后端资源处理配套，在通信基站领域是备用电源的首选，占据了基站备用电源 90%以上的市场。而随着磷酸铁锂电池成本持续下降，铅酸电池的备用电源地位岌岌可危。当前铅酸电池 48V/12Ah 价格仅为 220 元左右，对应单位价格 0.38 元/Wh；储能用磷酸铁锂电池价格下降到 0.78 元/Wh，梯次利用铁锂电池价格约 0.4 元/Wh。从售价上看，磷酸铁锂电池是铅酸电池的两倍，但从使用成本角度考虑，铁锂电池在基站储能领域的全生命周期成本已经远远超过铅酸电池。我们认为铅酸电池被替代是行业发展的必然结果，随着 5G 基站功耗大幅增长，用电成本大幅增加，基站对调峰调频需求强烈，铅酸电池较低的循环寿命和较慢的充电速度无法满足 5G 时代的需求，而铁锂电池在这方面为 5G 基站带来很大的经济性。从两类电池的性能指标对比来看，磷酸铁锂电池性能指标全面领先铅酸电池。铁锂电池循环寿命可达 3000 次以上，而铅酸电池的循环寿命仅 500 次左右，能量密度方面，铁锂电池大幅领先，叠加工作电压，工作温度等，更适合替代铅酸作为基站备用电池。

运营商的压力不仅在备用电源花费上，在 5G 时代，由于功耗大幅增加，运营商将面临非常大的电费压力，单个 5G 基站每天电费约 125 元。如果把铁锂电池削峰填谷作用考虑进来，可大幅降低 5G 基站用电费用。一般工商业用电分为高峰时段、平段和低谷时段，各段时长的分配以地区划分均不一样。但每天的时段划分并不连续，以北京为例，高峰时段为 10:00-15:00 和 18:00-21:00 共 8 小时；平段为 7:00-10:00、15:00-18:00 和 21:00-23:00，共计 8 小时；低谷时段为 23:00-7:00 共 8 小时。利用低谷时段给备用电源充电，在高峰时段用备用电源给基站供电，则起到削峰填谷的作用，峰谷电费价差高达 1 元/KWh，则每年可为基站剩下一笔不小的费用。

2019 年以来，铁塔不仅在梯次利用铁锂电池上进行多次招标，也采购了大量全新磷酸铁锂电池。一方面新能源汽车电池退役报废未进入放量期，梯次利用电池规模还不能满足铁塔需求；另一方面，全新铁锂电池更适合在 5G 基站上作为频繁调峰调频使用。此外，铁塔在未来 6 年还规划了 60 万座削峰填谷站和 60 万座新能源电站，新增电池需求量 92GWh，结合铅酸替代速度，预计铁塔每年铁锂电池需求量超过 22GWh。而未来 2-3 年，动力电池梯次利用规模不能满足要求，我们预计铁塔仍以全新+梯次铁锂电池并行采购，对铅酸电池的替代也将随着 5G 基站部署而加速。中国移动率先开启铁锂电池招标，联通电信有望跟进 2020 年 3 月 4 日，中国移动率先发布 2020 年通信用磷酸铁锂电池产品集中采购招标公告，计划采购不超过 25.08 亿元的通信用磷酸铁锂电池共计 6.102 亿 Ah（规格 3.2V），合计约 1.95GWh，采购需求满足期为 1 年。本次招标项目不划分标段，采用份额招标，中标人数量为 6-8 家，最高中标份额 23.91%，最低份额 7.25%。