银行业研究报告：银行短期零售业务（21页）

行业报告下载 2020年07月03日 07:09 管理员

从各家银行的表现来看，2019 年新增其他类贷款中，中小银行（尤其是城商行）将零售贷款资源更多地投向了其他类零售贷款，排名前三的分别为宁波银行、杭州银行和苏农银行，分别将新增零售贷款的 96%/85%/84%投向了其他类零售贷款。存量结构来看，消费贷款和个人经营性贷款在零售贷款中占比超过 50%的主要为城、农商行，其中排名前三的为宁波银行（98%）、常熟银行（83%）、张家港行（74%）。城农商行大力发展消费金融和经营性贷款主因具备本地业务发展优势，同时满足其主要客群需求。此外，部分城商行能够通过外部合作的方式发放消费型贷款，有助于打破经营的地域限制，有效拓展自身业务范围。

对于宁波、常熟银行 2019 年的大部分新增零售贷款投向消费贷及个人经营性贷款，市场关注疫情对相关业务资产质量带来的压力。我们认为短期零售资产质量压力可能加大，但考虑到两家银行信贷投放的区域结构、区域经济优势、客户资质较优、积极政策的落地以及银行自身较强的风险抵御能力，我们认为整体消费贷、经营贷风险可控：（1）信贷主要投放于浙江和江苏省，具备区域经济优势：从信贷投放区域来看，宁波银行的贷款主要投放于浙江省和江苏省，贷款占比分别达到 63%和 23%，预计个人消费贷也主要集中于浙江省和江苏省。常熟银行的贷款主要投放于江苏省（89%，2019），且零售贷款中的个人经营贷款主要投放于江苏省（89%，2019）。两家银行主要业务所在区域经济实力强，江苏省和浙江省的 GDP 同比增速高于全国平均水平。从居民收入来看，两省的人均 GDP 水平高于全国平均。另外，长三角的产业链较完整，区域经济也更具备韧性，从 1 季度 GDP 增速来看，江苏和浙江分别下降 5%、5.6%，好于全国平均水平（-6.8%）。

客群定位清晰、独具特色：宁波银行精准把握当地信用消费市场，推出了以“白领通”为代表的个人信贷产品，针对的客群主要为公务员、教师、医生等事业单位编制人员以及其他高信用等级人群，这类客群职业稳定、经济收入高，客群资质较优，因此宁波银行的资产质量表现稳健。常熟银行的经营贷款贷款对象更多是夫妻店、家庭式作坊和个人创业类贷款，平均单户贷款规模基本控制在 20 万元以下，客户体量较小。小微企业主以个人名义进行抵押担保申请贷款，需要承担个人无限连带责任，贷款人不会因为较低的贷款金额而轻易违约，在较好的抵押率控制下还款意愿更强，因此业务风险较低。（3）政策支持缓解资产质量压力：疫情以来，监管接连落地多项个体工商户、个人借款的借款、还款支持。对受疫情影响暂时遇到困难、仍有良好发展前景的小微客户，积极通过调整还款付息安排、适度降低贷款利率、完善展期续贷衔接等措施进行纾困帮扶；对受疫情影响的个人灵活调整住房按揭、信用卡等个人信贷还款安排，合理延后还款期限。在疫情防控得当、社会经营活动形势向好下，我们预计个体工商户经营情况以及居民收入情况将有改善，有助于缓解银行消费贷、经营贷的资产质量压力。