锂电中段设备行业报告：不同技术路线的影响（23页）

锂电池的生产工艺较为复杂，主要生产工艺流程涵盖前、中、后三个阶段：前段工序的 目的在于将原材料加工成为极片，经过、涂布、辊压、分切、制片、模切等工序，其中 核心工序为涂布；中段目的在于将极片加工成为未激活电芯，需要经过卷绕或叠片、入 壳焊接、注液和封口等工序，其中卷绕、叠片是中段的核心工序；后段目的在于激活电 芯使之成为成品电池包通过 PACK 集成系统最终进入电池厂，包括清洗、干燥储存、检 测、喷码、化成分容等工序，最终通过自动化智能物流系统进入下游生产线，其中化成、 分容是后段的核心工序。按照工艺流程所对应锂电设备也可分为前段设备、中段设备和 后段设备，分别被运用于这三个生产阶段。设备价值量方面，前、中、后段工序设备在 整个设备投资中所占比重约为 4:3:3。

锂电池生产设备方面，根据 GGII 的数据，价值量占比最大的为前段涂布设备，约为 30% 左右，涂布设备在前段设备中的价值量占比也是达到 80%以上；卷绕机占比为 20%左右， 卷绕机在中段设备中的价值量占比 70%以上；分容化成设备在后段工艺设备中占比最大， 达到 70%以上，PACK 设备占比约 30%。锂电池的制造对工艺的要求较为苛刻，在保证 锂电池足够安全的情况下，需要尽可能提升电池的性能、寿命，以及在不同温度、状态 下能够正常运作的能力，此外制作成本要尽可能低，这些制作要求显示出锂电设备的性 能对于锂电池产品的性能有着极为重要的影响。

早期锂电设备市场为海外企业参与为主，日本有擅长涂布机领域的平野，还有卷绕机领 域知名企业 CKD，韩国有前中段设备制造商 PNT，德国 MANZ 在叠片机领域较为领先， 此外后段检测领域有德国 Digatron、美国 Bitrode 等知名企业。随着我国新能源汽车行业 的快速发展以及高端制造业逐步向我国转移，锂电设备行业涌现出了一大批先进企业， 其中先导智能和赢合科技为世界上少数具备提供锂电池整线生产设备能力的企业，是我 国锂电设备行业龙头企业，先导智能的卷绕机产品在卷绕机市场市占率超过 60%，其子 公司泰坦为后段检测设备专业制造商，两者形成了较好的业务协同效应。赢合科技在涂 布机、辊压机等前段设备领域有一定优势，设备性能得到了众多国内外一线客户的认可。 此外，锂电材料与设备供应商科恒股份在前、中段设备具备优势，其子公司浩能科技是 国内涂布机领域龙头之一。杭可科技、星云股份在后段检测设备领域具备竞争优势。