免税行业报告：政策护航的黄金赛道（91页）

机场为免税店带来国际航线客流，同时也增加了其费用。机场店的费用和收入与其他类型免税店不 同，其在流程中加入了“机场”这一场景，为机场免税店带来了“特许经营权费用”和“国际航线乘客”， 相应的收入影响因素多了机场的国际航线流量，总的来说，机场免税店的销售收入取决于下图因素。济州岛免税政策分为离岛免税和离境免税，遵循不一样的政策。韩国济州岛地处中、日、韩三国海 上交通要处，总面积1845.61平方公里，总人口超60万人，是韩国第一大岛和最小的道。济州岛免税政策 分为离岛免税和离境免税，离境免税是济州岛上最早的免税店，新罗于1989年在济州岛设立第一个市内的 离境免税店，随后乐天、格乐丽雅等进入济州岛设立离境免税店，目前岛上有乐天的一家市内店和新罗的 一家市内店，一家机场店。为了增加岛内盈利，济州岛于2002年开放离岛政策，现在济州岛的离岛免税由 两 家 国 营 企 业 JTO （ Jeju Free International City Development Center ） 和 JDC （ Jeju Tourism Organisation）经营。

消费群体：韩国本国人占比98% 离岛免税消费群体以本国居民为主， 客单价提升明显。2018年6月数据显示，销 售金额方面，济州岛免税数据4,472.5万美 元，其中国内消费4,397.19万美元，占比 为98.32%。客单价，国内为83.89美元/人， 外国人平均84.1美元/人，略高于国内人。 离岛免税对韩国本国人消费具促进作用。 离岛端受限额限制大。2018年6月数 据来看，济州岛总免税销售额为1.7726亿 美元，其中离岛免税销售额为0.4472亿美 元，占比为25.23%；离境免税销售额为 1.325亿美元，占比为74.77%，造成销售额 反差的主要原因为离境免税限额为3000美 元，大幅高出离岛的600美元的限额。

免税政策对市内免税店发展至关重要。对比韩国乐天免税和新罗免税的发展过程，我们发现市内免税店完全取决于政 策的变动，目前我国免税政策相对韩国来说比较严格，入境单次最高消费8,000元，相对于韩国对国人3,000美元、国 外人不限额来说限制较大。  大型免税店对国家免税行业发展至关重要。韩国在2012年为避免垄断而大力发展中小免税店，硬性规定在仁川等13个 省份只能向中小免税店发放免税牌照。但站在目前时点来看，韩国免税份额绝大部分仍是由大型免税店贡献，中小免 税店缺乏规模优势和先发优势，大型免税店在品牌引进、扩展规模以及经营经验方面具有中小免税店没有的优势。  利用文化软实力，推动免税业发展。韩国为促进免税品的销售增长，大力利用“韩流”文化，邀请明星宣传，带动粉 丝消费。  深耕国内的同时，积极布局全球。韩国的巨头乐天、新罗在2013年都开始向外扩张，抢占东南亚的市场，现在乐天已 经向澳大利亚、新西兰进军，海外市场对巨头们的销售额的贡献逐步上升。