汽车电子行业报告：传感器（43页）

传统汽车技术控制点在于整车的效能，价值量最高的三大核心部件是发动机、变速箱和底 盘，其他零部件和各种各样的汽车电子控制系统由 Tier 1 厂商提供。电动车核心三大件电池、 电机、电控三电系统成本占比接近 50%，而对于智能车而言，智能部件、软件、智能座舱将 成为汽车厂商差异化竞争的核心。我们认为在未来汽车产业链中，至少在智能电动、智能驾 驶、智能座舱三个增量市场，会诞生位于车企和传统 Tier1 产业链中间 Tier 0.5 集成商填补技 术空白。而这些 Tier 0.5 的角色大概率会被三方势力所占据：1）汽车厂商向下兼容走自研路 线；2）科技巨头和初创企业抢先布局赋能车企；3）传统 tier 1 厂商向上延伸拓展能力圈。最 终会由哪一方势力主导，是产业链循序升级分工的结果，但是 Tier 0.5 集成商都扮演着加速产 业落地重要角色。

复盘历史发展阶段来看，在智能化转型初期，车企自身具备智能驾驶能力尚浅，通常首选 与智能驾驶解决方案合作。追溯特斯拉的智能化变革之路，智能驾驶合作伙伴由 Mobileye 到 英伟达，最后走向自研的路线。在 2020 年以前，市场上主要的 ADAS 解决方案厂商为 Moblieye 和英伟达，Moblieye 一度占比在 90%以上。但是 Mobileye 的智能驾驶方案是“黑匣子”封闭 式模式，不支持主机厂自主开发算法。而英伟达的方案相对灵活，有利于车厂自行开发软件， 特斯拉、小鹏、蔚来等造车新势力相继从 Mobileye 跨越到与英伟达的合作中。其中特斯拉走 在最前面，已具备软硬件全栈方案。同样在 2020 年，国内的也涌现出像华为、地平线等国产 智能驾驶解决方案厂商，已与长安、奇瑞、北汽等国产主机厂建立良好的合作关系。