香港私人财富管理报告（36页）

行业报告下载 2020年11月30日 06:58 管理员

2019年和2020年对于全球经济增长以及香港而言，都是充满挑战的时期，香港由于中美贸易摩擦、社会事件以及新冠肺炎疫情带来的重大社会经济影响而饱受冲击。然而，身处其中的香港私人财富管理行业无论在资产管理规模抑或满足客户预期等方面，仍保持着灵活应变的能力。行业资产管理规模从2018年的7.6万亿港元（1万亿美元）大幅增长至2019年的9.1万亿港元（1.2万亿美元），增幅高达19%1 （参见图1）。尽管市场预测资金外流，但我们看到2019年的资金净流入为6,810亿港元（约为2018年12月资产管理规模的9%），且资产收益率达10%，使资产管理规模呈现出健康增长势态。虽然这些数据仅反映了新冠肺炎疫情爆发前的行业资产管理规模，但也表明尽管2019年行业面临其他挑战，却仍具备积极的投资前景。香港高净值人士（即可投资资产规模超过100万美元的人士）的数量在2018年至2019年期间增长了12%，达到172,000人2；亿万富豪人数增长了10%，达到96 人3。皆因区内的经济增长以及2019年资产价格回升所致。新冠肺炎疫情在过去一年中被视为对私人财富管理行业具有最大影响，而中美贸易摩擦则对客户的投资前景影响最为深远在6月和7月的调查期间，私人财富管理公会成员机构认为新冠肺炎疫情爆发对香港私人财富管理行业的影响最大，其次是香港社会事件和中美贸易摩擦（参见图2）。

以上三个事件同样被视为对受访客户的投资前景影响最为深远，但中美贸易摩擦的排名略高于新冠肺炎疫情（参见图3）。环球资本市场在2020年上半年出现大幅波动。3月，由于投资者开始关注新冠肺炎疫情大流行对经济的潜在影响，许多环球指数与2019年年底相比下降了约25%。6月份本报告调查开展期间，市场情绪已恢复到疫情前的水平，客户在未来12个月内就所有资产类别承担投资风险的意愿与去年相比基本持平（参见图4）。一名来自大型私人财富管理机构的受访者指出，客户的总体参与度与疫情大流行前的水平相若，而客户交易活动则有所增加。我们也发现投资战略发生了根本变化，其中超过三分之二的受访客户将“在低利率环境中提高收益”作为他们最重要的投资目标（参见图6）。许多客户仍对股票投资感兴趣，另一位受访者则指出，在市场不明朗因素持续的情况下，投资者越来越重视短期投资策略。投资者对科技和医疗保健等领域的投资兴趣也在不断增加。

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