新能源环卫装备行业报告（22页）

电动为新能源环卫装备主体。新能源环卫装备主要指以传统汽油、柴油以外动力作为燃料 的的环卫装备，包括电动、天然气动力环卫装备等。天然气环卫装备由于仍产生碳排放、 配套基础设施建设尚不完善多方面原因，并非新能源环卫装备的主流。根据 2019 年环卫 车销售动力结构，电动占比 2.2%，天然气占比 0.9%；公司层面看，根据盈峰对稳定期销售 动力结构的预测，天然气动力占公司销售结构约 1.5%，远低于纯电动的 11.2%。因此，目 前来看天然气动力环卫车占比较小，电动环卫装备为新能源环卫装备绝对主体。对比传统能源装备，新能源装备特点更多体现在环保外部性，而不在于作业效果。以宇通 重工环卫装备为例，从洗扫速度、作业宽度、洁净率等专用参数来看，新能源与柴油环卫 装备并未呈现出明显差异，参数上均能达到理想的作业效果。我们认为当前新能源装备的 核心优势并不在具体作业效果上，而是在环保外部性上，包括噪音较小、无尾气排放、环 保示范效应强、提升城市形象等。

目前环卫装备领域新能源渗透率极低。在经济性劣势明显、政策刺激力度不足的情况下， 环卫装备行业新能源渗透率，尤其是电动力渗透率较低，2018 年新能源环卫装备销量不到 1000 台，新增装备渗透率约 1%。 2019 年以来新能源环卫装备增速抬升明显。在产业政策驱动力走强的趋势下，2019 新能 源环卫车增速开始明显回暖，2019 年实现销量 2295 台，同比高增 137%。2020 年以来， 疫情影响下环卫装备市场销售明显受阻，上半年环卫车销量 6.1 万台，同比下滑 0.8%，但 新能源环卫装备仍维持了较高水平增速，根据上险数据显示，上半年及前三季度新能源环 卫车销量分别同比增加 49.6%及 47.4%。政策推动的动力来自于新能源环卫车强烈的示范效应。截至 2018 年末，我国城市、县城、 镇和乡环卫车保有量约 45.6 万辆，根据中国公安部统计，2018 年中国全国机动车保有量 达 3.27 亿辆，环卫车占比约千分之一。

在如此量级的基数下，我们认为环卫领域新能源的 推广并不基于其为减排贡献的具体增量，而在于环卫车作为重要公共领域用车所带来的强 示范效应。 “碳中和”目标为行业提供长逻辑。2020 年 9 月 22 日，国家主席习近平在第七十五届联 合国大会中提出，中国将采取更加有力的政策和措施，二氧化碳排放力争于 2030 年前达 到峰值，努力争取 2060 年前实现碳中和。“碳中和“目标的提出，为新能源汽车行业提供 了长逻辑，作为公共领域用车的重要一环，环卫车新能源化推进工作同样具备了扎实的长 逻辑支撑。