中小商业银行2021年风险展望报告（8页）

行业报告下载 2021年01月08日 08:47 管理员

2020 年以来，银行贷款规模的环比增长速度始终低于不良贷款（见图 2），这说明不良贷款生成的速度要比贷款投放的速度快。随着央行在三季度货币政策报告中提出了 “既不让市场缺钱，又不让市场的钱溢出来” 的信号释放，市场对于明年加息的预期较高，那么当贷款投放速度降下来的时候，按理说不良生成的速度会随之下降。但如果明年不出台政策支持企业继续延迟还本付息，银行就要根据企业实际情况在 2021 年 3 月底之前将展期的贷款进行下调，面临的资产质量管理压力将会加大，考虑到目前我国是全球疫情控制较好的国家，经济恢复的较早、较好，我们认为未来中小银行虽然不良贷款会继续暴露，但大幅上升的可能性不大。

目前，大多数中小银行出于审慎考虑，将展期、延期还本付息的贷款纳入关注类贷款管理，我们认为此类贷款资产质量未来向下迁徙的概率相对较高，因此在评估银行对于信用风险的缓释能力时，我们重点考察贷款损失准备余额覆盖关注类+不良贷款总额的程度。从图 4 中可看出，2020 年以来，关注+不良贷款规模整体高于之前年度，但增速较为平稳，而风险准备金对其的覆盖水平一路提升至 75%以上，风险缓释能力尚可。综上所述，联合资信认为 2021 年中小银行的不良贷款率将会呈上升态势，但具备一定的风险覆盖能力。上述结论亦将因银行所处区域不同而有所分化，例如联合资信认为东南沿海地区的资产质量相对乐观，同时认为本身存在较重资产质量历史包袱的地区，例如山东、内蒙古、山西等省份，则或需外部干预以对当地中小银行的资产质量进行改善——事实上，此类地区目前已有相关举措，正在部署通过发行地方专项债、中小银行合并改组等方式，帮助当地银行出清不良贷款、有效改善资产质量。