图书市场行业报告：网店驱动（20页）

行业报告下载 2021年01月25日 05:20 管理员

由于疫情对线上线下渠道影响的时间与作用不同，导致网店与实体书店图书销售规模及增速进一步分化。2020 年网店渠道图书销售保持正向增长，但增速放缓明显，码洋规模为 767.2 亿元，同比增长 7.27%，市场占比达 79.03%，同比上升近 10 个百分点；实体书店渠道码洋规模为 203.6 亿元，同比减少 33.8%。从单季度增速来看，20Q1 网店与实体书店均受疫情影响较为明显，包括春季开学延期以及对编辑、出版、印刷、销售及物流等各个环节产生影响，尤其对于实体书店暂停经营未能享受春节期间线下图书销售旺季的红利，销售规模降幅较为明显；20Q2 复工复产后图书消费加速向线上渠道转移以及电商大促活动的带动，网络渠道销售反弹明显，单季度销售同比分别增长 10.23%、6.94%、8.49%，实体书店恢复营业后销售逐步复苏，单季度同比降幅收窄，分别为-37.86%、-23.51%、-22.04%。

具体到实体书店规模，规模较小的城市店与中等书店的码洋规模同比下降幅度相对较小，而超大书城的恢复能力更强。2020 年全年中等书店、城市书店、大书城及超大书城的码洋规模同比下降 30.56%、 31.20%、44.84%、35.64%；从单季度来看，各规模书城降幅收窄的趋势与实体书店整体趋势一致，但超大书城20Q4同比降幅缩窄至10.96%，对比其他规模书店降幅最低。我们认为前期实体门店经营受阻，规模较大的书城在租金、人员等运营成本压力相对较大，小规模书店的成本管理相对容易；但随着线下渠道的复工，大规模书城的恢复能力更强、弹性更大，在恢复正常经营后规模经济优势得以发挥。具体到不同城市，三线城市实体图书市场的表现相较于一二线城市实体市场更为稳健。2020 年一至三线城市书店图书销售降幅分别为 40.42%、37.94%、24.70%，我们认为一线城市受年内局部地区疫情复发影响相对严重，但 20Q4 以来降幅有明显收窄；而低线市场本身图书消费能力不断增强，对保持市场大盘的稳定有所帮助；整体来看不同城市书店前三季度降幅收窄趋势明显，Q4 与 Q3 降幅变化不大。

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