国防军工行业报告：先进战机产业链（20页）

行业报告下载 2021年03月22日 06:28 管理员

钛合金：先进战机钛合金单机用量高达 20%，国内高端钛合金市场呈现寡头格局钛合金是飞机的主要结构材料之一，先进战机单机用量高达 20%。钛合金在飞机上主要应用于三方面：①飞机结构件；②飞机紧固件；③发动机转动件（发动机前端部分、吸气盘部分温度是在六百度以下，用钛合金做的叶片、板材、管材）。自 20 世纪 60 年代末以来，军用飞机的用钛量逐年增长。当前欧美先进战斗机钛合金用量已经稳定在 20%以上，美国 F-22 战斗机用钛量更是高达 41%，且由于新机型对钛合金性能“高均匀性、高纯净性、高稳定性” 提出更严格的要求，钛合金单位价值量更高。中国科学院院士曹春晓在航空材料的演讲中讲到，我们国家的军用歼击机的钛用量不断提升，歼 8 用钛 2%，歼 10 用钛 4%，歼 11 用到 15%，歼 20 用到 20%，按照单机空重约 16 吨，则钛合金用量约为 3.2 吨，追溯则对应钛合金原材料约为 33 吨，按照平均单价，则对应单机价值量约为 1300 万元，按照十四五期间先进战机约为 300 架计算，钛合金市场规模达 40 亿。

锻造是一种利用锻压机械对金属坯料施加压力，使其产生塑性变形以获得具有一定机械性能、一定形状和尺寸锻件的加工方法，锻件的机械性能一般优于同样材料的铸件。机身的肋筋板、轮支架、起落架等锻件多用高强度耐磨、耐蚀的铝合金、钛合金、镍基合金等贵重材料锻造，根据中航重机公告，在飞机结构中 85%结构件为锻件，结合目前材料的市场空间以及主要锻造公司的毛利率，我们预计锻造环节的价值量约为整机成本的 4%，则先进战机十四五期间对应市场空间约为 90 亿元。近年来，我国逐步装备大吨位模锻液压机，包括中国第二重型机械集团公司德阳万航模锻有限责任公司 800MN 模锻液压机，中航重机 160MN 等温锻造压力机以及三角防务 400MN 模锻液压机，有力地支持了我国航空工业和国防装备的发展。航空用金属部件尺寸大，且对金属部件内部微结构要求高，常规的锻造、切削、镗铣等加工方法难以满足工艺要求，或者会导致废品率高、效率低下，大压力模锻液压技术对大型模锻件的质量及生产能力十分重要，目前航空锻件市场的主要参与公司有中航重机、三角防务和万航模锻（非上市）。中航重机较早从事航空锻造业务，在主要战机中市占率领先；而三角防务则较晚进入，主要为新型号飞机配套，整体市占率呈现稳步提升态势，随着先进战机的放量，我们认为中航重机和三角防务都将核心受益。