中小银行资本金补充工具研究报告（26页）

行业报告下载 2021年04月21日 05:39 管理员

截至 2020 年四季度末，我国商业银行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为 14.70%、12.04%、10.72%，距监管指标存在一定安全边际。若以 2013 年一季度末为基期，则截至最新一期，我国商业银行资本充足率提高 19.74%、一级资本充足率提高 22.19%、核心一级资本充足率提高 8.82%，这表明核心一级资本的增量要小于其他一级资本和二级资本的增量，其主要原因是对于商业银行，特别是中小商业银行来说，核心一级资本的补充手段及便利性要弱于其他一级资本和二级资本的补充手段及便利性。商业银行分类型来看，2020 年四季度末，我国大型商业银行资本充足率为 16.49%、股份制商业银行为 13.60%、城商行为 12.99%、农商行为 12.37%，仅大型商业银行的资本充足率高于整体银行业的 14.70%。若考虑基期起点因素，则可以明显看到大型商业银行和股份制商业银行起点相对更低，但近年来增幅明显；而城商行和农商行拥有相对较高的资本充足率起点，却增长缓慢甚至负增长。这进一步印证了中小银行在过去几年间资本补充力度和效率的不足。

究其原因，一方面是城农商行等中小银行中上市银行比例低，天然丧失了部分资本补充渠道；另一方面可能是因为中小银行的日常经营带有较强的区域性，本身业务规模和利润空间就小于全国性经营的国有大行和股份制银行，同时也更易受单一地区经济波动的影响，这不仅直接收窄了其资本金的增量，也容易陷入“资本金增长缓慢或收缩—资产端信贷收缩—盈利能力下降—资本金补充更加困难”的恶性循环中。从其他相关指标来看，近五年间，我国国有行及股份行不良率整体平稳，但城商行及农商行该项指标均经历了快速上升阶段。对于农商行来说，不良贷款快速膨胀期出现在 2017-2018 年上半年，而城商行不良率则在 2019 年前三季度出现了大幅提高。出现这种变化的主要原因可能为：（1）城农商行主要服务的中小微企业在供给侧改革、环保限产、贸易摩擦等背景下，经营状况恶化严重，部分中小企业甚至破产。城农商行自 2010 年以来持续数年的信用扩张隐患在中小企业景气度下行期集中爆发。（2）监管对于不良资产认定口径趋严，2018 年上半年已要求所有银行将逾期 90 天以上贷款全部纳入不良，2019 年部分地方银监部门要求将逾期 60 天以上贷款纳入不良，不断挤压着城农商行藏匿不良资产的空间。（3）发生于 2019 年上半年的包商银行、锦州银行、恒丰银行事件加速了城商行风险的出清。