白酒行业报告：酱酒行业的发展前景与竞争格局（64页）

行业报告下载 2021年05月06日 06:27 管理员

白酒行业的发展与国家经济发展水平、国民消费水平密切相关，随着社会生产力提升、居民财富的增加及消费能力的增强，白酒消费也体现出明显的时代特征，在上世纪 90 年代前的生产力落后情况下清香白酒以生产成本低、工艺简单而占据 70% 以上市场份额；从 90 年代中期到如今，浓香白酒随着生产技术的总结发展和社会生产力的提升逐渐发展成为第一大白酒品类，最高时占据 70%市场份额；2016 年以来，随着居民尤其是高净值客户财富增长，居民消费能力提升，白酒的消费升级更加明显，生产工艺复杂、生产成本较高且香气更加馥郁的酱香酒逐渐形成热潮，掀开酱酒黄金时代的序幕。名优白酒优势持续加强，居民消费升级明显。2013-2015 年因政务消费触底，市场需求下降导致白酒吨价下降，销售利润增长率处于历史低位。2016 年以来高端白酒引领的提价动作以及居民消费升级，是白酒行业发展的主要动力。白酒消费呈现出向主流品牌主力产品集中的趋势，产业竞争加剧对弱小白酒企业的挤出效应。

2020 年在疫情的影响下，名优酒企进一步抢占市场，重塑渠道，加强消费者客情维护及品牌力打造，竞争优势更加明显，全年来看预计规模以下酒企将加速出清，行业集中度继续提升。白酒消费价格提升，酱酒消费能力日趋成熟。从白酒吨价来看，2016-2019 年行业迎来复苏，白酒吨价保持稳步上涨态势，2019年达到7.35万元/KL，同比增速18.5%； 2020H1 白酒吨价达到 8.06 万元/KL，即使在疫情影响下消费升级仍然持续。从酱酒价格来看，酱酒吨价超过白酒平均吨价 4 倍甚至以上，2016 年居民消费能力的提升为高成本高价格的酱酒崛起创造了良好的条件，同时有两个明显特征，1）酱酒收入、利润占比快速提升；2）多元主体入局酱酒呈现投资热潮。规上白酒企业数量缩减，酱酒企业数量逆势高增。规模以上白酒企业数量从 2017 年 1593 家下降至 2018 年 1445 家，下降幅度为 9.29%，2019 年降至 1176 家，下降幅度达 18.62%。白酒规上企业数量大幅下降的同时，酱酒企业数量却不断增长，据酒业家，“十三五”以来，仁怀名酒工业园区投产企业从 8 家增加至 36 家，产量从 1.5 万千升增加至 5.3 万千升，工业总产值从 15 亿元增加到 53 亿元，仅是茅台镇范围内年营收过亿的酱酒企业已经超过 30 家。