区块链行业报告：DeFi去中心化金融，数字货币金融体系（42页）

行业报告下载 2021年06月14日 06:54 管理员

DeFi，即 Decentralized Finance，意为“去中心化金融”。去中心化金融意指可于公共去中心化区块链网络上获得、无需通过银行或经纪等中介，向任何人开放的金融产品及系统。早于2014年 DeFi早期产品已推出，2018年，借贷产品 Dharma的联合创始人 Brendan Forster 于其在 Medium 上发表的《Announcing De.Fi , A Community for Decentralized Finance Platforms》中正式定义 DeFi 应具备的几大要件：建立在去中心化区块链上的金融项目，且具有开源代码和健全的开发者平台。传统金融系统为中心化金融系统，需要商业银行等中介机构参与，而 DeFi 利用开源软件和分布式网络，将传统金融产品转变为无需中介参与的透明金融协议，所有交易均透明公开，从而能够克服传统金融中容易造成欺诈、伪造等问题的各种风险，有效地保证了金融活动的透明性和可靠性。DeFi 概念兴起于 2014 年 Bitshares 的尝试，并因 MakerDAO 中稳定币 Dai 的推出开始走向兴盛。此后，各类 DeFi 项目层出不穷，其功能也不断拓展，涉及的功能从最初的抵押借贷衍生到保险、衍生品、流动性挖矿等，市场发展迅猛。DeFi 应用场景广泛，市场规模迅速扩张。目前，DeFi 的应用场景十分广泛，分化出了包括借贷、DEX、衍生品等在内的众多赛道。

DeFi于 2021年实现了爆发式的增长，据DeFiPulse 平台数据，截至 5 月 13 日，所有底层使用以太坊及 ERC-20 智能合约 DeFi 项目总锁仓量为 784.54 亿美元，较 2021 年年初 158.11 亿美元增长近 4 倍，较 2020 年年初 6.77 亿美元增长近 115 倍。随着 DeFi 领域的不断创新和区块链技术的发展，DeFi 正逐步构建出自己的独特生态，为金融体系的发展带来新的可能。2020 年以来，技术创新继续发力，DeFi 实现爆发式增长。2020 年疫情使全球经济陷入低迷，3 月 13 日，DeFi 市场信心不足，总锁仓量由 9.1 亿美元跌至 5.73 亿美元，下挫 37%。但随着众多新项目的逐渐涌现，如 Curve Finance、Uniswap V2、Cover Protocol 等，为市场注入了新的生机。尤其是 6 月，Compound 引入流动性挖矿，为 DeFi 带来新的增长点，使 DeFi 在低迷环境中仍然实现爆发式增长。据 Dune Analytics 平台数据，截至 2020 年 12 月 31 日，DeFi 用户量达 118 万人，较上年同期 9.14 万人增长近 12 倍。进入 2021 年，增长势头良好，截至 5 月 13 日,用户数达为 235 万人，较 2021 年初 118.7 万人增长近 2 倍。此外，2021 年催化事件不断，Uniswap V3 于 5 月 5 日上线，据 DeBank 平台数据，截至 5 月 13 日，总用户数达 13.66 万人，锁仓量达 8.74 亿美元，24H 交易量为 7.31 亿美元，占总交易量的 6.03%，24H 交易次数为 21,795 次，24H 用户数为 11,312 人，发展较为迅猛，或可大幅提高资本效率；预计 2021 年 7 月上线的 EIP-1559 或可通过平滑费用尖峰来有效降低以太坊区块链的交易费用；2 月，特斯拉宣布已购买 15 亿美元的比特币，为数字货币带来更多关注和信任。