碳中和背景下的金融体系发展报告：双碳目标，绿色金融（53页）

行业报告下载 2021年08月02日 06:11 管理员

碳金融是我国绿色金融体系的重要组成部分，碳金融服务是指以交易二氧化碳等温室气体排放许可和碳减排量等一系列交易/投资/支持类金融活动，围绕碳排放企业的交易、风控、投资、融资需求再细分为碳交易、碳融资和碳支持三大类业务模式。碳交易主要是以碳排放许可配额和碳减排量为标的的现货及其金融衍生品交易），碳融资的外在体现形式包括碳质押、碳回购、碳托管、绿色信贷、绿色债券等，碳支持则以碳指数、碳保险和其他金融工具为代表，为碳金融市场正常运作提供支持。目前我国碳金融的市场格局基本形成，监管部门除了监督金融机构和服务中介机构外，负责向排放企业分配碳排放许可额度、审批减排项目；金融机构在投融资、交易和风控领域起到核心作用；不同中介服务机构依托专业能力和资质在不同环节提供服务。绿色信贷是我国绿色金融体系重要的组成部分。

目前我国银行业绿色信贷主要产品主要由三大类型组成，分别为：面向绿色项目的担保类信贷产品，排碳排污额度相关的金融衍生品型信贷产品以及未来收益权型信贷产品。其中，目前市场主要产品为面向绿色项目的担保类信贷产品，其包括投向低碳环保、资源循环利用、节能减排、创新材料、清洁能源以及绿色建筑等项目的信贷。此类产品可以理解为绿色项目通过第三方保证担保而实现融资需求的产品，其中贷款流程可以不同于传统贷款流程，包括：特殊优惠利率，取消抵押物等。第二类信贷产品为排碳排污额度相关的金融衍生品型信贷，包括碳配额、碳排放权、排污权等额度的质押融资，国际碳（CDM）项目融资，节能减排技改项目融资。绿色项目在此类产品在贷款流程中，只以各类排碳排污权、减排额度作为质押担保实现融资需求，是绿色信贷创新性的着重体现。最后一类产品为收益权型信贷产品，包括合同能源管理保管融资和合同能源管理未来收益质押融资。其按照未来收益的一定比例，提前将绿色项目的未来收益作为贷款的还款来源，无需提供其他抵押物，结合灵活化担保方式或无需其他保证担保，尤其适合无大量固定资产的低碳节能新型企业实现融资需求。此类产品是绿色信贷创新性的又一体现。